22.04.2005 г. В очередной раз представитель ФРС США подтвердил опасения монетарных властей в отношении инфляционного риска, однако отметил, что при условии сохранения умеренного роста инфляции ФРС будет проводить постепенное повышение процентной ставки по федеральным фондам. В отсутствие макроэкономических показателей и в условиях приостановки падения рынка акций США доходность казначейских облигаций колебалась в узких пределах, несколько снизившись. По еврооблигациям развивающихся стран также отмечались небольшие ценовые колебания. Российским еврооблигациям продолжали оказывать поддержку планы Минфина о постепенном повышении доли внутреннего долга за счет сокращения внешнего, отраженные в одобренных правительством Основных направлениях долговой политики РФ на 2006-2008 гг. При этом попытки ФНС добиться отмены 3-летнего срока давности по налоговым правонарушениям пока негативного влияния на рынок не оказали.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.72 | 4.94 | 108.983 | 4.845 |
Russia 18 | 142.12 | 6.269 | 142.615 | 6.226 |
Russia 28 | 170.22 | 6.724 | 170.715 | 6.696 |
Russia 30 | 105.96 | 6.212 | 106.107 | 6.194 |
21.04.2005 г. Снижение недельного числа заявок на пособия по безработице в США в совокупности с ростом индекса производственной активности за апрель, рассчитываемого ФРБ Филадельфии, послужили толчком для коррекции вверх по доходности казначейских облигаций. При этом уровень сопротивления по 10-летним бумагам определяется в районе 4.33-4.35%. На развивающихся рынках сохранилась тенденция к сужению спрэдов. Позитивным фактором для России стало заявление международного рейтингового агентства Fitch о возможном повышении ее суверенного рейтинга при условии достижения договоренности с Парижским клубом о досрочном погашении части российского долга.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.76 | 4.95 | 109.03 | 4.855 |
Russia 18 | 142.43 | 6.242 | 142.934 | 6.198 |
Russia 28 | 170.3 | 6.72 | 170.801 | 6.692 |
Russia 30 | 106.01 | 6.205 | 106.159 | 6.188 |
20.04.2005 г. Рост потребительских цен в США в марте (чистый индекс достиг максимального значения с апреля 2002 г. – 0.4% против ожидавшихся 0.2%) подтвердил усиливающиеся инфляционные ожидания. Инфляционные риски, связанные с растущими ценами на нефть, были отражены и в Бежевой книге (своде оценок экономического состояния отдельных регионов США 12-ю Федеральными резервными банками, публикуемых раз в полтора месяца). Одновременно усилились опасения, что рост цен на нефть приведет к замедлению темпов экономического роста. В результате фондовый индекс Dow Jones продолжил падение к психологической границе в 10000, а доходность 10-летних казначейских облигаций (после первой реакции к росту) к концу торговой сессии прошла вниз уровень поддержки - 4.20%. В ближайшие несколько дней колебания доходности будут ограничены снизу уровнем 4.16%, а сверху - 4.30%. При этом спрэды по еврооблигациям развивающихся стран остались практически без изменений, лишь незначительно сократившись.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.52 | 4.974 | 108.782 | 4.879 |
Russia 18 | 141.57 | 6.318 | 142.071 | 6.274 |
Russia 28 | 168.54 | 6.82 | 169.038 | 6.791 |
Russia 30 | 105.3 | 6.287 | 105.451 | 6.269 |
19.04.2005 г. Некоторое сужение спрэдов на рынке еврооблигаций развивающихся стран стало реакцией на сместившиеся акценты инвесторов с негативных новостей в отношении американских автомобильных корпораций (General Motors и Ford) на публикацию важных макроэкономических показателей по США. Всплеск цен на нефть в марте нашел отражение в росте общего индекса цен производителей (на 0.7% против ожидавшихся 0.6% и предыдущего показателя 0.4%), однако “чистый” индекс оказался ниже ожиданий – 0.1% по сравнению с февралем (прогноз – 0.2%) и 2.6% по сравнению с мартом прошлого года (прогноз – 2.8%), поддерживая умеренные долгосрочные инфляционные ожидания. Наибольшее влияние на долговые рынки может оказать запланированный на 20 апреля показатель потребительских цен, его “чистый” индекс также ожидается ниже значения прошлого месяца.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.52 | 5.011 | 108.787 | 4.916 |
Russia 18 | 141.26 | 6.348 | 141.757 | 6.304 |
Russia 28 | 168.48 | 6.824 | 168.976 | 6.795 |
Russia 30 | 105.22 | 6.295 | 105.365 | 6.278 |
В соответствии с Условиями выпуска облигаций внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ), утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 15 марта 1993 года, Внешэкономбанк 14 апреля 2005 года приступил к приему ОВГВЗ 5-7 серий для оплаты купона за 2005 год.
Прием облигаций к оплате очередного купона будет прекращен Внешэкономбанком 10 мая 2005 года.
Держатели ОВГВЗ, которые не предъявили облигации во Внешэкономбанк в установленный срок, смогут сделать это начиная с 17 мая 2005 года в течение последующих 10 лет.
18.04.2005 г. Приближение американского фондового индекса Dow Jones к психологически важному уровню поддержки - 10000, а также опубликование сравнительно благоприятных финансовых отчетов ряда компаний (Bank of America, Texas Instruments) привели к приостановке падения рынка акций США. В этих условиях на рынке еврооблигаций развивающихся стран приостановилось расширение спрэдов. Инвесторы ожидают выхода важных данных по инфляции в США для определения направления дальнейшего движения долговых обязательств.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.37 | 5.134 | 108.639 | 5.039 |
Russia 18 | 140.63 | 6.404 | 141.134 | 6.359 |
Russia 28 | 166.76 | 6.923 | 167.259 | 6.894 |
Russia 30 | 104.43 | 6.386 | 104.583 | 6.369 |
15.04.2005 г. Некоторое повышение цен на импортные товары в США за март сопровождалось относительной слабостью ряда показателей промышленного производства и потребительского доверия, что поддержало сложившиеся в последние несколько дней настроения в пользу предполагаемого замедления темпов роста американской экономики. Подобные статистические данные наряду с перетоком средств инвесторов из корпоративных облигаций General Motors и Ford в казначейские облигации оказали значительную поддержку последним (их доходность снизилась до уровня 4.21-4.23%). В ближайшие несколько дней движение казначейских облигаций будет находиться под воздействием данных по инфляции в США (индекс цен производителей – 19 апреля, индекс потребительских цен – 20 апреля). По еврооблигациям развивающихся стран отмечалось расширение спрэдов на фоне негативной динамики американского корпоративного долга. Российским еврооблигациям продолжают оказывать поддержку ожидания скорого достижения договоренности с Парижским клубом.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.31 | 5.155 | 108.579 | 5.059 |
Russia 18 | 140.18 | 6.445 | 140.682 | 6.4 |
Russia 28 | 166.38 | 6.946 | 166.876 | 6.916 |
Russia 30 | 104.12 | 6.423 | 104.266 | 6.405 |
Об оплате 1-го купона облигаций серии А3 ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»
15 апреля 2005 года Внешэкономбанк произвел оплату первого купона неконвертируемых документарных купонных облигаций на предъявителя серии А3 ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" (ОАО "АИЖК") в сумме 77 647 500-00 рублей.
Облигации ОАО "АИЖК" (номер государственной регистрации 4-03-00739-А) выпущены на общую сумму 2,25 млрд. рублей со сроками погашения первых 30% от номинальной стоимости облигаций 15 апреля 2008 года, вторых 30% от номинальной стоимости облигаций 15 апреля 2009 года, оставшихся 40% от номинальной стоимости облигаций 15 октября 2010 года. Купон по указанным ценным бумагам выплачивается один раз в три месяца. Эмитентом установлена ставка 9,4% годовых. Облигации выпущены с обеспечением в виде Государственной гарантии Российской Федерации.
Внешэкономбанк производит выплаты купонных процентов и осуществляет погашение облигаций в соответствии с Договором о выполнении агентских функций, заключенным между Минфином России, ОАО "АИЖК" и Внешэкономбанком.
13.04.2005 г. Цены казначейских облигаций США практически не изменились под воздействием уравновешивающих друг друга факторов: поддержка со стороны вышедшего на уровне ниже ожиданий показателя розничных продаж за март (рост на 0.3% против 0.8%) была компенсирована слабыми результатами аукциона по размещению 5-летних казначейских облигаций на 15 млрд. долл., спрос на котором превысил предложение в 1.86 раза по сравнению с 2.59 раза в среднем на последних 10 аукционах. При этом на развивающихся рынках продолжилось сужение спрэдов.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.59 | 5.072 | 108.858 | 4.977 |
Russia 18 | 142.04 | 6.281 | 142.535 | 6.237 |
Russia 28 | 169.03 | 6.793 | 169.527 | 6.765 |
Russia 30 | 105.27 | 6.287 | 105.422 | 6.269 |
12.04.2005 г. В опубликованном протоколе заседания ФРС США от 22 марта были отмечены возрастающие инфляционные риски, однако в то же время было заявлено, что ФРС не считает необходимым в настоящий момент проводить более агрессивную монетарную политику. Кроме того, в своих выступлениях 12 апреля ряд представителей ФРС высказали опасения относительно того, что цены на нефть, колеблющиеся в последнее время около уровня 50 долл./барр по Бренту, могут вызвать снижение потребительского спроса, составляющего основную часть американского ВВП. В результате доходность 10-летних казначейских облигаций прошла вниз важный уровень поддержки 4.40%. Это свидетельствует в пользу того, что после сегодняшнего вероятного отскока наверх до 4.37-4.39% возможно продолжение снижения доходности до 4.34-4.30%. Наряду с динамикой американского долгового рынка ожидания скорого достижения договоренности России с Парижским клубом продолжают оказывать поддержку российским еврооблигациям.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.38 | 5.034 | 108.649 | 4.939 |
Russia 18 | 140.88 | 6.385 | 141.376 | 6.341 |
Russia 28 | 167.65 | 6.873 | 168.148 | 6.844 |
Russia 30 | 104.48 | 6.378 | 104.627 | 6.36 |
08.04.2005 г. Поскольку очередное выступление главы ФРС США А. Гринспена в пятницу не коснулось важных для финансовых рынков тем (экономический рост, инфляция) и одновременно не была запланирована публикация значимых макроэкономических показателей, рынок казначейских облигаций продолжал двигаться в узких пределах. По еврооблигациям развивающихся стран также отмечались ограниченные ценовые колебания.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
Russia 10 | 108.31 | 5.131 | 108.513 | 5.061 |
Russia 18 | 140.26 | 6.441 | 140.758 | 6.397 |
Russia 28 | 166.73 | 6.926 | 167.128 | 6.903 |
Russia 30 | 104.15 | 6.416 | 104.345 | 6.393 |