01.04.2005 г. Несмотря на проявляющееся инфляционное давление в американской экономике, в целом инфляция находится в умеренных пределах. Тот факт, что важный показатель по рынку труда за март – число вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях – оказался значительно ниже ожиданий (110 против 213 тыс.), свидетельствует в пользу того, что рост заработной платы, а также ее вклад в инфляцию (как одной из основных составляющих инфляции) ограничен. Тем не менее, показатель средней почасовой оплаты труда в марте по отношению к соответствующему периоду прошлого года подрос до 2.6% против ожидавшихся 2.5%. Данные по рынку труда оказали поддержку казначейским облигациям США, однако сохраняющиеся опасения инфляционного всплеска и более агрессивной ответной политики ФРС, а также неожиданно высокий показатель деловой активности в сфере услуг удержали рынок от прохождения вниз уровня 4.40% (по доходности 10-летних бумаг). Развивающиеся рынки также отреагировали повышением цен.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.86 | 5.368 | 108.061 | 5.297 |
| Russia 18 | 138.89 | 6.568 | 139.386 | 6.523 |
| Russia 28 | 164.44 | 7.062 | 164.84 | 7.038 |
| Russia 30 | 102.75 | 6.579 | 102.947 | 6.555 |
31.03.2005 г. Вышедшие данные в США подтвердили последние комментарии ФРС в отношении того, что, несмотря на усиление инфляционного давления, текущий уровень инфляции продолжает находиться под контролем монетарных властей: основной, с точки зрения ФРС, показатель по инфляции – чистый ценовой дефлятор личного потребления – оказался в феврале на уровне ожиданий – 1.6% по отношению к февралю прошлого года, что попадает в довольно узкий коридор его долгосрочных значений от 1 до 2%. Это привело к дальнейшей коррекции вниз по доходности казначейских облигаций. Дальнейшая динамика рынка американских долговых бумаг (приостановка в росте доходности или продолжение повышательной коррекционной волны) определится важным показателем по рынку труда в пятницу. На развивающихся рынках, включая Россию, также отмечалось ценовое повышение.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.74 | 5.391 | 107.935 | 5.321 |
| Russia 18 | 138.13 | 6.638 | 138.626 | 6.592 |
| Russia 28 | 163.55 | 7.115 | 163.95 | 7.091 |
| Russia 30 | 102.45 | 6.614 | 102.647 | 6.59 |
Даты выплаты доходов по ценным бумагам, находящимся на учете в Депозитарии, в апреле 2005 года
| Код ЦБ в учете Депозитария ВЭБ | Наименование ценной бумаги | код ISIN | Очередная дата фиксации прав | Очередная дата платежа |
| 05007 | ОБЛИГАЦИИ OBLAST OF NIZHNIY NOVGOROD 8.75000 03/04/05 | XS0080584740 | 18.03.2005 | 04.04.2005 |
| 06030 | ОБЛИГАЦИИ CSFB VAR 00/04/05 | XS0145879770 | 21.03.2005 | 05.04.2005 |
| 06032 | ОБЛИГАЦИИ GAZPROM/REGS 9.12500 25/04/07 | XS0146655104 | 08.04.2005 | 25.04.2005 |
| 06033 | ОБЛИГАЦИИ MOSCOW/JPMORGAN 10.9500 28/04/06 | XS0139192750 | 13.04.2005 | 28.04.2005 |
| 06034 | ОБЛИГАЦИИ JP MORGAN AG VIMPEL COM REGS 10.45 26/04/05 | XS0146893622 | 11.04.2005 | 26.04.2005 |
| 06036 | ОБЛИГАЦИИ SALOMON BROTH LOAN PART GAZPROM 10.5000 21/10/09 | XS0156366378 | 06.04.2005 | 21.04.2005 |
| 06055 | ОБЛИГАЦИИ DSL BANK 3.87500 20/04/06 | DE0002827524 | 19.04.2005 | 20.04.2005 |
| 06057 | ОБЛИГАЦИИ BK NED GEMEENTEN NV 5.00000 25/04/05 | XS0083845171 | 22.04.2005 | 25.04.2005 |
| 06062 | ОБЛИГАЦИИ UBS (LUXEMBOURG) SA VAR 00/10/06 | XS0178949946 | 25.04.2005 | 26.04.2005 |
| 06077 | ОБЛИГАЦИИ DRESDNER BANK AG 8.87500 11/04/07 | XS0190329655 | 06.04.2005 | 07.04.2005 |
| 06078 | ОБЛИГАЦИИ CITIGROUP/REGS 9.25000 19/04/14 | XS0190490606 | 04.04.2005 | 19.04.2005 |
| 06095 | ОБЛИГАЦИИ VTB 2011 CREDIT-LINKED NOTE | XS0207819714 | 11.04.2005 | 12.04.2005 |
| 06097 | ОБЛИГАЦИИ JSK HALYK BANK 8.12500 07/10/09 | XS0202799580 | 23.03.2005 | 07.04.2005 |
| 10012 | ОБЛИГАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ГОСУДАРСТВ REPUBLIC OF POLAND-PAR BOND | XS0053583299 | 12.04.2005 | 27.04.2005 |
| 10013 | ОБЛИГАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ГОСУДАРСТВ BRAZIL-C BOND (BRZ 14-8.0) | XS0049993479 | 14.04.2005 | 15.04.2005 |
| 10019 | ОБЛИГАЦИИ REPUBLIC OF POLAND-RSTA 4.5 27/10/24 | XS0053632765 | 12.04.2005 | 27.04.2005 |
| 10049 | ОБЛИГАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ГОСУДАРСТВ REPUBLIC OF BRAZIL FLIRB C-BOND 8.00 15/04/14 | XS0049993552 | 31.03.2005 | 15.04.2005 |
| 10060 | ОБЛИГАЦИИ REP OF SLOVAKIA 7.37500 14/04/10 | DE0001074763 | 13.04.2005 | 14.04.2005 |
| 10077 | ОБЛИГАЦИИ UNITED STATES OF AMERICA 3.62500 15/04/28 | US912810FD55 | 14.04.2005 | 15.04.2005 |
| 10082 | ОБЛИГАЦИИ HUNGARY, REPUBLIC OF 6.50000 19/04/06 | US445545AA49 | 18.04.2005 | 19.04.2005 |
| 10084 | ОБЛИГАЦИИ ITALY, REPUBLIC OF 4.37500 25/10/06 | XS0137815246 | 08.04.2005 | 25.04.2005 |
| 10093 | ОБЛИГАЦИИ BUNDESREPUBLIK DEUT 3.25000 17/04/09 | DE0001141448 | 15.04.2005 | 18.04.2005 |
| 15020 | ОБЛИГАЦИИ SNAP LIMITED VAR 23/10/06 | XS0118220531 | 15.04.2005 | 21.04.2005 |
| 15032 | ОБЛИГАЦИИ SISTEMA FINANCE SA 10.2500 14/04/08 | XS0166639566 | 30.03.2005 | 14.04.2005 |
| 15040 | ОБЛИГАЦИИ MOBILE TELESYSTEMS FINANCE SA REGS 8.37500 14/10/10 | XS0178419049 | 30.03.2005 | 14.04.2005 |
| 15041 | ОБЛИГАЦИИ MMK FINANCE S.A. 8.00000 21/10/08 | XS0177503058 | 20.04.2005 | 21.04.2005 |
| 15051 | ОБЛИГАЦИИ C.R.R. B.V. 9.12000 14/10/05 | XS0190572759 | 13.04.2005 | 14.04.2005 |
| 15052 | ОБЛИГАЦИИ BOS INTERNATIONAL (AUSTRALIA) | XS0190269570 | 15.04.2005 | 18.04.2005 |
| 15055 | ОБЛИГАЦИИ INTL ENDESA B.V. 6.00000 07/ | XS0095981972 | 06.04.2005 | 07.04.2005 |
| 15060 | ОБЛИГАЦИЯ GAZ CAPITAL SA 8.62500 28/04/34 | XS0191754729 | 13.04.2005 | 28.04.2005 |
| 15062 | ОБЛИГАЦИИ ARIES VERMOGEN 9.6 25/10/14 | DE000A0BVB39 | 08.04.2005 | 25.04.2005 |
| 15064 | ОБЛИГАЦИИ ARIES VERMOGEN VAR 25/10/07 | DE000A0BVB13 | 08.04.2005 | 25.04.2005 |
| 15067 | ОБЛИГАЦИИ ARIES VERM/S.C/144A 9.60000 25/10/14 | US040374AA85 | 22.04.2005 | 25.04.2005 |
| 15072 | ОБЛИГАЦИИ VIMPELCOM 8.375 22/10/2011 | XS0203407894 | 07.04.2005 | 22.04.2005 |
| 15073 | ОБЛИГАЦИИ VTB CAPITAL SA VAR 00/04/05 | XS0191260057 | 13.04.2005 | 28.04.2005 |
| 15074 | ОБЛИГАЦИИ PROMSVYAZ FIN REGS 10.2500 27/10/06 | XS0203841829 | 26.04.2005 | 27.04.2005 |
| 15080 | ОБЛИГАЦИИ VTB CAPITAL SA FLOAT 30/07/07 | XS0197141285 | 14.04.2005 | 29.04.2005 |
| 15081 | ОБЛИГАЦИИ RUSSIA 30 FLOATING RATE CREDIT LINKED NOTE | XS0207888289 | 01.04.2005 | |
| 15082 | ОБЛИГАЦИИ RUSSIA 30 FLOATING RATE CREDIT LINKED NOTE | XS0207895490 | 01.04.2005 |
30.03.2005 г. Значения ряда опубликованных в США показателей, в том числе окончательно уточнённой цифры по личному потреблению за 4 квартал 2004 г. (4.2% в годовом выражении), примерно соответствовали ожиданиям и были интерпретированы как свидетельство продолжающегося умеренного роста, который не предполагает более жёстких мер денежно-кредитной политики. Это наиболее благоприятная конъюнктура для валютных облигаций развивающихся стран, которые демонстрировали второй день ценовую повышательную коррекцию параллельно с некоторым снижением доходности по казначейским облигациям США. Поддержку российским еврооблигациям оказывает погашение 7-летнего займа в немецких марках (1998 г.; 700 млн. евро) и выплата купонов по облигациям 2010 г. и 2030 г. - всего на 1,5 млрд. долл.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.52 | 5.419 | 107.716 | 5.348 |
| Russia 18 | 137.29 | 6.715 | 137.786 | 6.669 |
| Russia 28 | 162.49 | 7.179 | 162.886 | 7.155 |
| Russia 30 | 101.61 | 6.715 | 101.814 | 6.69 |
26 апреля 2005 года Внешторгбанк проведёт тендер по реализации средств в долларах США по расчётам с Индией (код С95), поступающих от Индии в погашение задолженности перед Российской Федерацией.
Кроме того, каждый понедельник Внешэкономбанк проводит тендеры по реализации средств в индийских рупиях (код С45), поступающих от Индии в погашение задолженности перед Российской Федерацией.
Внешэкономбанк, в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Министерства финансов РФ, перевел в JP Morgan Chase Bank, London средства на общую сумму 624 млн. 316 тыс. 515, 73 долларов США для осуществления очередного платежа по еврооблигациям, в том числе:
- на сумму 116 млн. 556 тыс. 818, 98 долларов США в счет оплаты купонов по еврооблигациям с окончательным сроком погашения в 2010 году;
- на сумму 507 млн. 759 тыс. 696, 75 долларов США в счет оплаты купонов по еврооблигациям с окончательным сроком погашения в 2030 году.
Купоны выплачиваются два раза в год.
Платеж осуществлен в одной валюте.
Внешэкономбанк по поручению Министерства финансов РФ произвел окончательный платеж в размере 699 млн. 031 тыс. 868, 83 евро в счет погашения внешнего облигационного займа 1998 года.
На погашение основного долга было перечислено 639 млн. 114 тыс. 851, 50 евро, в счет выплаты процентов - 59 млн. 917 тыс. 017, 33 евро. Платеж осуществлен в одной валюте. Средства были переведены в Deutsche Bank AG, Frankfurt/Main.
Еврооблигации 1998 года были выпущены на сумму 1,25 млрд. немецких марок сроком на 7 лет с оплатой купонов - один раз в год.
29.03.2005 г. После значительного роста доходности на рынке казначейских облигаций США в течение последнего месяца наступила очередная техническая коррекция. Поводом для нее стал выход индекса потребительского доверия на уровне ниже ожиданий и значения предыдущего месяца (102.4 против 103 и 104.4 соответственно). В этих условиях на развивающихся рынках также наблюдалась приостановка в падении цен. Важной новостью для российских еврооблигаций стало заявление помощника президента РФ И. Шувалова о приемлемости досрочного погашения российского долга Парижскому клубу и без дисконта. Такой подход увеличивает вероятность достижения соглашения на взаимовыгодных условиях.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.55 | 5.422 | 107.75 | 5.352 |
| Russia 18 | 137.08 | 6.736 | 137.575 | 6.69 |
| Russia 28 | 162.03 | 7.207 | 162.43 | 7.183 |
| Russia 30 | 101.26 | 6.756 | 101.463 | 6.732 |
28.03.2005 г. В отсутствие данных по экономике США в понедельник и в ожидании опубликования важных показателей по инфляции (31 марта) и рынку труда (1 апреля) доходность 10-летних казначейских облигаций оставалась около уровня сопротивления 4.65%. По большинству еврооблигаций развивающихся стран отмечалось некоторое снижение цен.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.24 | 5.435 | 107.435 | 5.365 |
| Russia 18 | 138.44 | 6.612 | 138.937 | 6.567 |
| Russia 28 | 161.83 | 7.22 | 162.23 | 7.195 |
| Russia 30 | 100.89 | 6.802 | 101.087 | 6.777 |
агента ОАО "НПК "ИРКУТ", произвел оплату шестого купона и погашение
основного долга по процентным именным бездокументарным облигациям
серии А01 ОАО "НПК "ИРКУТ". Общая сумма выплат составила 623 934
000 рублей.
25.03.2005 г. Ввиду праздника в США на рынке казначейских облигаций отмечались незначительные колебания. Тот факт, что ФРС США отметила усиливающееся инфляционное давление в комментариях к своему заседанию 22 марта, увеличил значимость выходящих на предстоящей неделе показателей по инфляции. Движения на рынке еврооблигаций развивающихся стран были также ограниченными.
Цены закрытия и доходности по данным Bloomberg (bid и ask):
| Russia 10 | 107.7 | 5.397 | 107.9 | 5.326 |
| Russia 18 | 137.57 | 6.691 | 138.072 | 6.645 |
| Russia 28 | 162.36 | 7.188 | 162.758 | 7.163 |
| Russia 30 | 101.51 | 6.725 | 101.708 | 6.701 |