Эксперт,
«Эксперт» №8 (742),
28 Февраля 2011 06:00
Автор: АЛЕКСАНДР ИВАНТЕР

В разговорах о БРИК иностранцы часто выбрасывают букву "Р" , оставляют Россию за дверью клуба инвестиционно-привлекательных стран. Наша задача - вернуть ее туда, считает заместитель председателя Внешэкономбанка Петр Фрадков

Российские банки возвращаются на зарубежные рынки заимствований. Их совокупный внешний долг увеличился в прошлом году почти на 14% - до 144,8 млрд долларов. Пока пробуют рынок финансовые институты первого эшелона. Среди тяжеловесов - Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и ВЭБ, привлекший в прошлом году на внешнем и внутреннем рынках около 9 млрд долларов. Специфику посткризисной работы на рынках публичного долга мы обсудили с заместителем председателя ВЭБа Петром Фрадковым.

С чем связана проявленная Внешэкономбанком в прошлом году активность на рынках публичного долга? Вы торопитесь, пока в мире не закончилась фаза низких ставок?

 - Наша стратегия работы на долговых рынках определяется не конъюнктурными соображениями. К нынешнему этапу активных заимствований мы шли достаточно долго. До 2007 года, как вы знаете, ВЭБ не имел банковской лицензии и работал как специализированный кредитный институт в соответствии с указом президента 1993 года. В тот период мы были серьезно ограничены в возможностях выхода на рынок публичного долга, так как потенциальные инвесторы не вполне понимали наш юридический статус. Тогда мы в основном концентрировались на связанных кредитных сделках, имевших покрытие зарубежных страховых экспортных агентств, под финансирование конкретных проектов внутри страны. Первый синдицированный кредит на общие цели в размере 500 миллионов долларов мы привлекли в 2005 году.

После законодательного закрепления за ВЭБом статуса банка развития в форме госкорпорации в мае 2007 года мы поставили перед собой цель кардинально диверсифицировать нашу базу фондирования. И практически сразу приступили к подготовке первого облигационного выпуска. Работа заняла около года и была завершена осенью 2008 года, когда международные рынки капитала фактически схлопнулись. И только к началу 2010 года рынки стали постепенно оживать. Определенная координация у нас была и с Минфином, который в апреле прошлого года после более чем десятилетнего перерыва выводил на рынок российские евробонды - нам было бы неправильно выходить на рынок до суверенного займа.

В июле 2010 года ВЭБ разместил дебютный выпуск 10-летних еврооблигаций на сумму 1,6 миллиарда долларов. Итоги размещения были успешными, хотя рыночная ситуация на тот момент была сложная. Так, например, выпуски Минфина торговались существенно ниже номинала. Это оказалось довольно неприятной новостью для всех российских эмитентов, начавших аккуратно выходить на рынок в прошлом году. В ходе пилотного выпуска мы не стали отжимать рынок, дали инвесторам премию, и не только за дебютный выпуск, поэтому они чувствовали себя довольно комфортно, бумага несколько месяцев подряд торговалась в положительной зоне, и к моменту второго выпуска в ноябре - тогда мы делали одновременно два займа, на 7 и 15 лет, - ситуация уже была принципиально другой. По пятнадцатилетним бумагам спрос превысил предложение в четыре раза.

В результате всего за полгода мы, как заемщик, очень неплохо заявили о себе. Кривая доходности наших бумаг ближе всех к кривой суверенных еврооблигаций среди эмитентов финансового сектора. Среди бумаг нефинансового сектора лучше нас торгуются только выпуски "Транснефти"

 - Доля публичных заимствований в структуре фондирования ВЭБа составляет сегодня около семи процентов. Каков ваш целевой показатель?

 - 30 процентов к 2014 году.

 - 30 процентов?! Это не много? Ведь публичные займы - сравнительно дорогой ресурс.

 - Нет, не много. У ВЭБа сейчас есть определенный перекос в пользу фондирования за счет средств ЦБ и правительства. В рамках антикризисных мер мы за счет государственных средств осуществляли субординированное кредитование банков, а также рефинансировали внешние долги ряда крупнейших российских корпораций. До сих пор средства ЦБ и правительства формируют около половины нашей ресурсной базы. С точки зрения долгосрочной стратегии нашей работы, как Банка развития, это не совсем верно. Мы считаем правильным диверсифицировать источники фондирования в пропорции 30- 30- 30. То есть 30 процентов будет приходиться на государственные источники. Еще 30 процентов - это так называемые backtoback, то есть связанные двусторонние займы, включая синдицированные кредиты. И наконец, последние 30 процентов - публичные рынки. И не только зарубежные. Сейчас на российском облигационном рынке обращаются три наших выпуска, причем один из них номинирован в долларах США.

Если мы посмотрим на опыт работы банков развития за рубежом, то в ряде случаев заемный капитал представляет собой основной источник их фондирования. Так, Банк развития Кореи на долговых рынках капитала фондирует около 60 процентов активов, Китайский банк развития - порядка 70, а немецкий институт развития KfW - свыше 75 процентов активов. В 2010 году коллеги из KfW привлекли на рынках капитала около 70 миллиардов евро, это третий или четвертый по мощности заемщик в мире. Правда, они заимствуют под гарантии федерального правительства. Довольно много и часто заимствует бразильский банк развития BNDES, причем как под гарантию своего правительства, так и без.

Альпийский бенчмарк

 - Только что ВЭБ провел размещение еврооблигаций на 500 миллионов швейцарских франков. Чем объяснить выбор рынка?

 - В Швейцарии до нас еще не было эмитента с развивающихся рынков с пятилетними бумагами такого объема. Мы проторили дорожку, сделали бенчмарк. Сразу после нас в Швейцарии на пять лет размещали бонды Польша, Государственный банк Индии и другие заемщики.

В целом же наша программа заимствований включает в себя такие валюты, как доллар США, евро, российский рубль, еврорубль, японская иена и швейцарский франк. Возможно, список валют для займов будет в дальнейшем расширен. В частности, серьезный потенциал есть у рынка займов в китайских юанях.

 - Ваша программа заимствований изначально документировалась в соответствии с американским стандартом обращения ценных бумаг, известным под названием Правила 144А. В чем его особенности?

 - Эта программа более комплексна по сравнению со стандартом Reg S, и она содержит более серьезные требования к эмитенту с точки зрения раскрытия информации. Зато 144А позволяет намного шире использовать американскую инвесторскую базу. До сих пор российские эмитенты дебютные выпуски под стандартом 144А не делали.

 - Судя по вашему опыту, сейчас налажена определенная координация работы российских заемщиков на внешнем рынке с Минфином?

 - Такая координация выстраивается, разработаны регламенты, по которым российские крупные эмитенты, даже необязательно компании или банки с госучастием, должны согласовывать с Минфином свои программы заимствований, включая сроки, объемы, валюты инструментов. Любопытная деталь: мои коллеги из Минфина рассказывали, что в преддверии размещения суверенных бондов одним из требований, которые предъявляли инвесторы, было налаживание в стране подобной системы координации выпусков.

 - Абсолютно логичное пожелание - накладки лихорадят рынок. А горизонтальная координация заимствований между нашими эмитентами существует?

 - Нет. Планы других крупных эмитентов для нас недоступны. Мы можем получить какую-то информацию об этом исключительно в силу общения, партнерских отношений с теми или иными банками или компаниями. К тому же есть еще инвестбанки - организаторы выпуска. Они могут, не раскрывая детали, прозрачно намекнуть, например, что сейчас лучше отложить размещение.

Не экономьте бипсы

 - Две недели назад закончилось размещение госпакета акций ВТБ. Итоги его, скажем так, неоднозначны. По крайней мере цену размещения точно не назовешь высокой. В чем причина? Эмитент плохо подготовился или конъюнктура рынка сейчас для нас не слишком удачная?

 - Рыночная ситуация для эмитентов из emerging markets, и в частности из России, сейчас неплохая. Еще лучше она была во второй половине прошлого года. Это я вижу четко из общения с инвесторами. Да и цифры говорят сами за себя. Если в 2009 году в мире было проведено размещений евробондов эмитентов стран с развивающимися рынками на общую сумму 260 миллиардов долларов, то по итогам 2010 года - на сумму 315 миллиардов долларов.

 - Россия все-таки не в ряду передовиков среди развивающихся рынков. Хотя есть и те, кто сильнее нас пострадал от кризиса, например Украина или страны Балтии. Мы где-то посередке...

 - В кулуарах Давосского форума я отметил неприятный нюанс. В разговорах о БРИК иностранцы часто выбрасывают букву "Р ", оставляют Россию за дверью клуба инвестици онно привлекательных стран. Наша задача состоит в том, чтобы вернуть букву "Р " на место. Если говорить об облигационном рынке, то после кризиса сначала он открылся для финансовых институтов, затем в 2010 году и сейчас рынок созрел для эмиссий компаний реального сектора. Правда, пока только для первого эшелона. За его пределами возникают нереальные премии, несоразмерные позиционированию компании на российском рынке.

Что касается различных сегментов рынка, то в кризис внешний облигационный рынок пострадал сильнее, чем сегмент синдицированных кредитов, и сейчас еще не вернулся к докризисному уровню доходности. А вот рынок рублевых облигаций в России, в общем, уже вернулся по доходности к докризисному периоду.

 - Какие планы у ВЭБа по работе на рынке публичного долга в нынешнем году?

 - Мы планируем занять как минимум на уровне 2010 года, при этом три четверти средств будут привлечены за рубежом.

 - Планируете ли вы новые долларовые займы на внутреннем рынке?

 - Мы не исключаем такой возможности. Это зависит от спроса на такие бумаги. В кризис многие банки имели избыток валюты на фоне дефицита рублей. Они покупали наши долларовые бумаги и получали под них в ЦБ рублевую ликвидность. Ну а с точки зрения наших операций вырученные доллары не лишние.

 - Уровень комиссионных при российских размещениях меньше, чем при выпусках на внешних рынках?

 - Безусловно, внешние рынки дороже с точки зрения накладных расходов. И чем локальнее внешний рынок, тем он дороже. И сроки размещения там существенно больше. Скажем, роуд-шоу в Америке или Англии проходит три дня, и сделка закрывается. А в Швейцарии, где сотни тысяч владельцев маленьких счетов, процедура подписки гораздо дольше.

 - Что для вас важнее: как можно дороже разместиться или несколько упасть по цене размещения, но иметь хороший вторичный рынок?

 - Иметь ликвидный, активный вторичный рынок - это принципиально важно для нас. Это твое лицо для инвестора, задел на будущие размещения. В следующий раз им не надо будет уже ничего рассказывать - достаточно одного графика котировок твоих бумаг. А несколько бипсов ( bps, базовых процентных пунктов. - " Эксперт " ), которые ты сэкономил при размещении, в следующий раз сыграют против тебя - инвесторы не дадут тебе разместиться даже по рынку.

 - Какие способы поддержки вторичного рынка собственных бумаг существуют? Помимо искусства определения правильной цены размещения.

 - Если вы имеете в виду практику торговых операций со своими бумагами, то, безусловно, она имеет место. Но не за наш счет. Обычно этим занимаются банки - организаторы выпусков.

 - В заключение один макроэкономический вопрос. С середины сентября прошлого года резко увеличился чистый отток капитала из России. Ежемесячно нетто отток составляет 9-13 миллиардов долларов. Ваша версия причин этого явления?

 - Могу дать свою трактовку одной из составляющих упомянутого вами явления. А именно, почему в страну приходит недостаточно много прямых иностранных инвестиций. На мой взгляд, причина этого - дефицит внятных, качественных проектов в реальном секторе. Без наличия адекватных местных партнеров осуществлять масштабные долгосрочные проекты в России иностранцам крайне сложно.

Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (ВЭБ)" была учреждена федеральным законом "№" 82-ФЗ от 17 мая 2007 г. По данным на 30.06.2010, активы ВЭБа составляли 63,3 млрд долларов (здесь и далее данные по неаудированной отчетности по МСФО ), капитал 14,1 млрд долларов, кредитный портфель 27,96 млрд долларов, чистая прибыль 457 млн долларов.

Телеканал "Россия 24",
ИНТЕРВЬЮ,
28.01.2011, 17:45

КОРР: Одна из основных тем этого форума - это риски в посткризисное время. Какие риски для российской экономики Вам кажутся наиболее очевидными в это время?

Владимир ДМИТРИЕВ, Председатель Внешэкономбанка: Риски серьезные, и на тему рисков с начала форума практически все его участники ведут серьезные дискуссии. Я не могу в этом смысле не упомянуть о выступлении нашего Президента Дмитрия Анатольевича Медведева, который к числу самых серьезных рисков отнес терроризм, как глобальную угрозу всем странам. И эта тема, конечно же, живо обсуждалась, она в центре внимания. Практически все участники Давосского форума высказывают сочувствие и приносят соболезнования в связи с терактом, который произошел. Это очередное подтверждение тому, что терроризм - это глобальная угроза, и конечно же, с ней необходимо солидарно бороться и ей противостоять. Это, конечно, серьезный риск, с которым надо считаться. Но именно этот вызов заставляет наше правительство, в том числе, серьезно думать об экономических предпосылках возникновения терроризма. Это экономика, это занятость, это образование. Конечно, мы имеем в виду и другие риски, но прежде всего это риски экономического характера. Но в этом смысле прошедший кризис, - я с большой степенью уверенности говорю о том, что он прошедший, - показал, что российские финансовые власти, представленные регулятором - Центральным банком, Правительство, в целом, предприняли серьезные меры, основанные на уже существующих формах регулирования экономики, чтобы смягчить последствия кризиса, прежде всего для российской банковской системы и экономики в целом. Я думаю, что совершенствование законодательства в этом смысле - и банковского, и корпоративного, - позволит минимизировать риски, которые возникают в этой связи.

КОРР: А как, на Ваш взгляд, должно меняться банковское законодательство?

Владимир ДМИТРИЕВ: Совсем недавно, буквально на этой неделе, Председатель Правительства провел совещание по стратегии развития банковского сектора до 2015 года. Это конечно же, совершенствование банковского законодательства с точки зрения усиления пруденциального надзора над деятельностью банков. Сам кризис и посткризисные явления показали, что необходимо более серьезное внимание к балансовым показателям банков, к бенефициарам банков, к их повседневным операциям. В этом смысле многое, конечно, сделано, но предстоит сделать не менее серьезные шаги, чтобы максимально обезопасить банковскую систему.

КОРР: В кризисное время ВЭБ был таким спасательным кругом для предприятий российских. Сейчас кризис закончился. Вот какие теперь направления ВЭБ выбирает для себя?

Владимир ДМИТРИЕВ: Несмотря на то, что в период кризиса - 2008, 2009, отчасти 2010 год мы действительно серьезные меры предпринимали, реализуя антикризисные мероприятия Правительства и Центрального банка, при этом мы не останавливали свою работу как Банка развития. Конечно, сейчас в этом смысле нам легко перепрофилировать деятельность отдельных подразделений банка, которые в кризисный период были заняты мерами по санированию банков, по капитализации банковской системы, по рефинансированию внешних долговых обязательств российских корпоративных структур. Сейчас силы высвобождаются для того, чтобы более активно заниматься профильной для нас деятельностью - это инфраструктура, поддержка малого и среднего предпринимательства, работа в ключевых отраслях экономики, где, прежде всего акценты будут сделаны на модернизационное направление экономического развития, определенное руководством нашей страны. В этом смысле у нас уже есть проекты, которые реализуются в сфере модернизации и которые находятся в плане нашего кредитного портфеля. Мы в новой стратегии банка до 2015 года ставим задачу увеличить долю инновационных проектов в нашем кредитном портфеле. Сейчас это где-то порядка 15 процентов. Для нас очень важно, как для института развития, который в том числе сфокусирован на поддержку промышленного экспорта и российских инвестиций за рубежом, максимально развивать и это направление нашей деятельности. В этом смысле важны два мероприятия, которые мы намерены реализовать в самое ближайшее время. Это создание Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, которое планируется создать как 100-процентную дочку Внешэкономбанка. Документ о соответствующем изменении в законодательство находится сейчас на рассмотрении в Правительстве, и в скором времени будет внесен в Государственную Думу. Второе направление тоже связано с внешнеэкономической составляющей нашей работы. Это привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику. Для нас, с одной стороны, как вызов, а с другой стороны, как руководство к действию было заявление Президента нашей страны на Давосском форуме. Это второй пункт из десяти пунктов приоритетов правительственной политики: создание суверенного фонда инвестиций, который, на наш взгляд, будет своевременным и очень серьезным шагом по мобилизации ресурсов для проведения структурных реформ в экономике нашей страны по направлению инвестиций в ключевые отрасли экономики и, с другой стороны, для привлечения иностранных инвестиций. Потому что все инвесторы, с которыми мы общаемся, заинтересованы в работе в России, говорят о необходимости разделения рисков между ними и российскими структурами. В данном случае государство и мы как Банк развития, готовы в этом принимать активное участие.

КОРР: Владимир Александрович, я также читала, что вы разместились удачно здесь, в Швейцарии, и размещение облигаций было в швейцарских франках. Как прошло это размещение? И я также читала, что вы собираетесь размещать облигации в рублях, юанях и иенах?

Владимир ДМИТРИЕВ: Действительно, говоря о Швейцарии, это был наш дебютный выпуск. Впрочем, как и все выходы на рынок капитала в прошлом году, мы, я считаю, очень успешно прошли это серьезное испытание. И, несмотря на то, что все выпуски для нас были дебютными, тем не менее, мы размещались, и сейчас облигации торгуются на уровнях, которые лучше каких бы то ни было заимствований других российских заемщиков и банков. Это и 15-летние облигации, и 7-летние облигации, 10-летние облигации. Если говорить о швейцарских франках, мы разместили полмиллиарда франков на пять лет. Ну, во-первых, сам срок и объем до сих пор не были подъемными для российских заемщиков, но и ставки тоже весьма привлекательные. Об этом пока я не могу говорить, но в скором времени мы всю информацию обнародуем относительно этого успешного займа. Мы действительно планируем расширить программу заимствований. В прошлом году на все виды заимствований, вернее, во всех видах заимствований мы привлекли более восьми миллиардов долларов и в рублях, и в валюте. В этом году мы рассчитываем остаться не ниже этого уровня с точки зрения заимствований и на рынке капиталов, на межбанковском рынке, имея в виду связанные кредиты. Мы намерены рассмотреть возможность заимствований в иенах. Не исключаю, что и фунт стерлингов окажется интересным для нас. То есть мы рассматриваем возможности, которые бы максимально отвечали бы нашим потребностям с точки зрения кредитования нашей корпоративной клиентуры.

КОРР: Владимир Александрович, спасибо большое вам за это интервью и за ваше время.

Владимир ДМИТРИЕВ: Спасибо.

РИА Новости,
ИНТЕРВЬЮ,
17.01.2011, 14:56

Проблема моногородов, где жизнь подавляющего большинства жителей связана с одним градообразующим предприятием, существует не только в России. Но в России таких образований свыше 300, и их трудности схожи - как только завод начинает терять заказы, в том числе государственные, он уже не в силах вовремя платить зарплату, поддерживать социальные объекты и т.д. Правительство решило разработать программу поддержки моногородов, координирует которую госкорпорация "Банк развития" (ВЭБ). О ходе реализации программы в интервью РИА Новости рассказала зампред ВЭБа Ирина Макиева.

- В России в 2010 году стартовала программа господдержки моногородов. Какова ее цель?

- Программа мер по государственной поддержке моногородов в рамках антикризисной программы правительства реализуется уже около  года. За этот период нам удалось значительно продвинуться – от формирования пилотного перечня моногородов, разработки комплексных инвестиционных планов модернизации (так называемых КИПов) – до фактического выделения финансирования на одобренные мероприятия КИПов. Цель программы – создание новых рабочих мест и диверсификация экономики моногородов была определена президентом и правительством. Эта работа в 2010 году осуществлялась в рамках комплексных планов для тех населенных пунктов, которые находились в наиболее сложной ситуации. Речь идет о создании альтернативных градообразующему предприятию производств, в т.ч. в области МСП, чтобы, в случае сокращения рабочих мест на монопредприятии, у жителей города была возможность трудоустроиться. А это уже является основой для устойчивого экономического роста моногородов и регионов.

- Какова роль ВЭБа?

- Внешэкономбанк как национальный институт развития с декабря 2009 года осуществляет координацию работ по господдержке модернизации монопрофильных городов через рабочую группу при Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции, возглавляемую заместителем Председателя Внешэкономбанка. Таким образом, Внешэкономбанк в рамках работы по моногородам выполняет 2 ключевые функции: первая – это координация работы по рассмотрению КИПов и выработке предложений по поддержке проектов для правительства и вторая – это работа ВЭБа как кредитной организации, т.е. финансовая поддержка самих инвестиционных проектов, в первую очередь крупных, отвечающих требованиям Банка и направленных на диверсификацию экономики моногорода и создание новых рабочих мест. В настоящее время ряд таких проектов поступил на рассмотрение госкорпорации.

- Насколько известно из опыта других стран столь сложные и накопленные годами проблемы нельзя решить за один год. В чем особенность именно российской программы?

- В 2010 году стояла задача принятия срочных мер для отдельных моногородов, поэтому был выбран быстрый механизм доведения бюджетных средств регионам. Но хотелось бы отметить, что КИП – это долгосрочный инструмент регионального инвестиционного развития, в котором бюджетные деньги, пусть и выделенные на один год, являются основой или "start up" для последующего запуска инвестиционных проектов, но уже с участием инвесторов. Нельзя забывать и про другую особенность российской ситуации, а именно – масштабы поставленной задачи и запущенность накопленных за многие десятилетия проблем. Мы также взаимодействуем, обмениваемся опытом с ведущими международными организациями – Всемирным банком, Программой развития ООН, и они подтверждают сложность российской проблемы: финансовые возможности местных властей очень сильно ограничены, сами города не похожи друг на друга, многие моногорода расположены в регионах с низкой плотностью населения и изолированы. Международный опыт нам подсказывает, что только совместное участие государства, общества и бизнеса в выработке решений проблем моногородов позволяет, пусть не так быстро как хотелось бы, но все же справиться с данной задачей.

- Сколько городов участвует в программе, и каковы критерии их отбора?

- В 2010 году поддержку получили 35 моногородов: 25 пилотных моногородов, перечень которых был одобрен правительством в 2009 году и 10 дополнительных, отобранных в середине 2010 года, когда мы поняли, что можем финансово помочь большему количеству моногородов. В списке есть Тольятти, Байкальск, Пикалево… Когда только началась реализация программы, мы получили заявок на 2010 год от 25 городов на несколько десятков миллиардов рублей. Наша цель – это не автоматическое распределение ограниченных бюджетных ресурсов. Главное условие – наличие проработанных инвестиционных проектов, поддержанных на региональном уровне. Причем у проектов должны быть реальные инвесторы, бизнес-планы.

- Каков объем средств, выделенных из федерального бюджета в 2010 году? Какие основные формы и направления поддержки моногородов в 2010 году?

- Всего профинансировано мероприятий на 22,7 млрд. рублей. 10 из которых – дотации и еще 5,7 – льготные бюджетные кредиты для запуска новых инвестиционных проектов, 5 – в виде субсидий направлено на ремонт домов и переселение из аварийного жилого фонда, и 2 – на поддержку малого и среднего бизнеса. Еще в 2010 году выделены целевые средства на программы по снижению напряженности на рынках труда моногородов. По этим направлениям и работали. Есть также средства, предусмотренные в рамках действующих государственных программ и проектов. Причем одна из задач комплексного плана модернизации – системно обосновать все формы и направления бюджетной и внебюджетной поддержки на уровне моногорода, а также связать их с программами занятости и переобучения через балансы трудовых ресурсов. Мы должны быть уверены, что высвобождаемые специалисты предприятий смогут устроиться на работу на создаваемых производствах.

- Дотации – это фактически бесплатные деньги для регионов…

- Во-первых, дотации прямо привязаны к инвестиционным проектам, т.е. мероприятия, на которую запрашивается дотация, должны быть напрямую связаны с реализацией крупных инвестиционных проектов на территории моногорода, которые вносят существенный вклад в диверсификацию его экономики, производство продуктов с высокой добавленной стоимостью и создание новых рабочих мест. Мы исходим из того, что основной задачей государства в моногородах является подготовка инфраструктуры для последующего запуска инвестиционных проектов. Во-вторых – именно государство в свое время создало данные города-предприятия, заложив те проблемы, с которыми города столкнулись в настоящее время, поэтому существует определенная ответственность у государства в том, чтобы ситуация в этих городах изменилась. В-третьих, результаты модернизации моногородов в значительной степени зависят от активной позиции региональных и муниципальных властей, включая выработку ими мер по созданию условий для развития бизнеса в моногородах. Таким образом, задача государства – "подтолкнуть" города к решению проблем зависимости от монопредприятия.

- Можно поподробнее про малый и средний бизнес в моногородах, какие требования предъявляются к программам развития МСП в моногородах?

- Доля малых предприятий в большинстве моногородов находится на уровне – от 1 до 13 %, что существенно ниже, чем в среднем по России. Особенно низкие показатели развития МСП в крупных городах: Нижний Тагил, Тольятти, Ленинск-Кузнецкий. Причины слабого участия МСП в экономике моногородов: низкий уровень деловой активности и узкая специализация производства монопредприятий. Другой проблемой является недостаточная активность местных властей по информационной поддержке предпринимателей, а также тот факт, что поддержка МСП не всегда является приоритетом развития муниципалитета, поэтому при разработке КИП мы стремились добиться конкретных обязательств у муниципалитетов, которые включались в КИП. Реализация мер государственной поддержки МСП осуществлялась в рамках муниципальных программ. Здесь основные формы: гранты начинающим предпринимателям, компенсация процентной ставки, образовательные мероприятия, создание бизнес-инкубаторов, а также другие формы поддержки.

- Вы говорите "включались в КИП". Но разве КИП является обязательным к исполнению для муниципалитета?

- КИП согласовывается не только на уровне муниципалитета, но и утверждается правительством региона. Этим повышается ответственность города и региона за взятые обязательства, в том числе по выполнению включенных в КИП мероприятий, достижению целевых показателей. В ходе нашей работы мы убедились, что роль региональных и муниципальных властей в улучшении инвестиционного климата, создании привлекательных условия для развития бизнеса во многом является определяющей для успеха модернизации моногородов.

- Как идет работа с инвесторами?

- Хочу отметить несколько направлений. Первое, это работа региональных властей. Власти на местах должны обеспечить административную и организационную поддержку инвесторам, причем не только крупным, но и малому бизнесу. Важно также выработать комплекс мер финансового стимулирования инвестиционной деятельности. Это можно решить в рамках регионального законодательства об инвестиционной деятельности, включая создание зон с особым экономическим климатом, предоставление государственных гарантий, специальных налоговых режимов, льгот по аренде, субсидирование процентных ставок и др. Второе, необходимо наладить информационную работу с регионами. Инвестор должен знать полную и достоверную информацию о деловой среде в регионах. Третье,– это активная работа инвесторов с институтами развития, государственными банками в регионах, в том числе Внешэкономбанком. Мы столкнулись с тем, что в регионах есть большое количество бизнес-идей, но при этом отсутствуют проработанные инвестиционные проекты, которые могут быть профинансированы банками. Дефицит кадров на региональном уровне, способных структурировать инвестиционные проекты, а также высокие трудозатраты на разработку проектов и как следствие – финансовые затраты, которые ни инвесторы, ни регионы не готовы нести в условиях неясности перспектив инвестиций, только усугубляют эту проблему.

- Все же вопрос – деньги регионам выделяются? И есть ли уже конкретные результаты от поддержки, которые могут ощутить на себе население и бизнес в моногородах?

- Да, в 2010 году города уже получили средства в рамках программ МСП, ЖКХ, занятости. Созданы рабочие места, в том числе временные, что позволило снизить социальную напряженность в городах. Но это краткосрочные меры. Полученные в 2010 году средства в форме дотаций и бюджетных кредитов на мероприятия по созданию инфраструктуры позволили регионам реализовывать новые долгосрочные проекты. Еще раз повторю, средства всем городам перечислены и уже есть первые результаты: в ноябре открылась автодорога "Южный въезд в город Нижний Тагил". Реконструкция автодороги позволит обеспечить создание 2-й очереди логистического комплекса, реализуемого на принципах совместного участия государства и бизнеса в рамках поддержки моногородов Свердловской области. Активно идут работы в Кемеровской области, Республике Татарстан и других регионах. В ближайшие год-два программа модернизации в моногородах докажет свою эффективность. Но необходимо признать, что многие регионы приходится подталкивать, направлять, чтобы вся работа была выполнена в срок. Отмечу, что запущен процесс активного поиска и общественного обсуждения инвестиционных решений, а фактически – инструментов долгосрочного развития для снижения монозависимости городов. Реализация программы должна позволить создать к 2015 году более 200 тысяч новых постоянных рабочих мест в моногородах, при этом доля "монопродукции" снизится в среднем с 60% до 40%, а на каждый бюджетный рубль будет привлечено до 5 рублей частных инвестиций. По итогам работы в 2010 году выявлен интересный факт: наиболее востребованной формой модернизации экономики моногородов стало создание индустриальных и технологических парков при активном участии частных инвесторов (Н.Тагил, Тольятти, Ленинск-Кузнецкий, Чистополь, Вятские Поляны и др.) на высвобождаемых территориях крупных предприятий с устаревшей технологией. Планируем и дальше развивать кластерные решения.

- Первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил о расширении списка моногородов, которым в 2011 году будет оказана государственная поддержка. Это перечень уже известен?

- Моногородов в России 335. Бюджет не в состоянии оказать всем поддержку, поэтому будем выбирать из тех, кто представит внятные планы модернизации. Все города – разные, соответственно необходимы разные подходы по решению проблем монозависимости. Наша задача – отработать несколько стандартных и успешных решений по модернизации моногородов с тем, чтобы можно было распространить данный опыт на остальные моногорода. Предполагается в 2011 году оказать государственную поддержку еще 15 городам (в дополнение к 35, которым оказывалась поддержка в 2010 году), список будет сформирован в первом квартале 2011 года.

- Вы сказали, что социальная напряженность снижается. Поэтому вопрос - формы и принципы государственной поддержки моногородов претерпят изменения в 2011 году?

- Действительно, на многих градообразующих предприятиях прекратился отток кадров, предприятия получили заказы, стабилизировалось их финансовое состояние. Но улучшение состояния – не значит снижение монозависимости. Мы не должны ждать очередного финансового кризиса, чтобы опять всем миром начать решать подобные проблемы, которые сейчас можно вроде как заморозить. Что касается принципов и форм поддержки. Считаю, что основной принцип необходимо оставить прежним: бюджетные средства должны направляться на строительство и реконструкцию инфраструктуры муниципальной и региональной собственности, а частые инвесторы должны финансировать сами проекты. Но данная работа должна уже носить не антикризисный, а более планомерный характер.

Телеканал "Россия 24",
ИНТЕРВЬЮ,
29.12.2010, 21:37
Ведущий: Эвелина Закамская

ВЕДУЩИЙ: Здравствуйте, Владимир Александрович.

Владимир ДМИТРИЕВ, председатель Внешэкономбанка: Добрый вечер.

ВЕДУЩИЙ: Рада Вас видеть, спасибо, что нашли для нас время. Российская экономика в этом году, как говорят, вышла из кризиса. Действительно ли это так и как это отразилось на работе Внешэкономбанка?

Владимир ДМИТРИЕВ: Конечно, не все кризисные явления преодолены, проблем остается очень много. Но, по крайней мере, что касается деятельности Внешэкономбанка, мы уверенно переходим из режима антикризисных действий в русло проведения нашей профильной политики, политики Банка развития. Новые проекты, новые заемщики, новые амбициозные планы. Если честно сказать, то мы, на самом деле, и в кризис не приостанавливали нашу работу Банка развития, но, конечно же, основной акцент был сделан на подключении банка к антикризисным мероприятиям.

ВЕДУЩИЙ: То есть, вы перестали быть такой красной кнопкой, вошли в режим планомерной работы?

Владимир ДМИТРИЕВ: Во многом мы по-прежнему остаемся банком, который осуществляет антикризисные мероприятия. Не надо забывать о субординированных кредитах, которые мы дали на срок 10 лет. Не надо забывать, что мы по-прежнему проводим санацию двух крупных коммерческих банков, мы стали "счастливыми" обладателями ряда непрофильных активов: «Амурметалл», концерн «Тракторные заводы». Но для этого у нас есть компания «ВЭБ Капитал», которая помогает нам управлять всем этим большим разрозненным и не всегда свойственным функциям Банка развития хозяйством.

ВЕДУЩИЙ: Минэкономразвития предложило создать программу по приватизации непрофильных активов, согласовали ли вы ее и какого мнения придерживаетесь на сей счет?

Владимир ДМИТРИЕВ: Еще в прошлом году, когда принимались решения по санации Глобэкс-банка, Связь-банка по работе с их активами, и они действительно сейчас находятся в надежных руках, но все это потребовало колоссальных усилий и в том числе и серьезных финансовых ресурсов. На расшивку проблемных долгов Глобэкс-банка мы получили из Центрального банка депозит в размере 87 миллиардов рублей, за это надо рассчитываться. И, конечно же, реализация непрофильных активов, к которым я причисляю и коммерческие банки, невозможна сейчас, когда рынок недооценен. Мы и на Набсовете, и в разговорах с членами Наблюдательного совета, в число которых входит и министр экономики, эту тему открыто ставили, и достигли общего понимания, что реализация этих активов возможна через несколько лет, когда тот же Глобэкс-банк будет серьезно капитализирован. И мы можем рассчитывать на применение коэффициентов, которые существовали до кризиса или, по крайней мере, были бы близки к ним, когда капитал банка мультиплицируется в несколько раз. Кроме того, к таким непрофильным активам мы относим то имущество, те незавершенные стройки, те объекты, которые достались от Глобэкс-банка. Это бывший часовой завод «Слава». Есть ряд работающих активов, но прежде чем вести речь о реализации этих строек, их нужно достроить.

ВЕДУЩИЙ: Говоря о проектах развития, которые поддерживает Внешэкономбанк, нужно особо выделить проекты в сфере модернизации. Вот какие проекты можно назвать действительно современными?

Владимир ДМИТРИЕВ: Сейчас порядка 15 процентов нашего кредитного портфеля относится к проектам, связанным и с инновацией, но, что касается модернизации, процент гораздо выше, соотношение гораздо выше. Мы активным образом ведем целенаправленный поиск проектов, которые относятся к этим приоритетам. Одно из направлений такой деятельности связано с поддержкой отечественного судостроения, это совершенно новые, во многом не имеющие аналогов ни у нас в стране, ни даже за рубежом, проекты судостроительной отрасли. Мы профинансировали для компании «Совкомфлот» строительство двух мощных ледоколов, по 70 тысяч тонн дедвейтом каждый. Это суда повышенной судовой мощности, эти нефтеналивные суда через Северный морской путь доставляли нефть в страны Юго-Восточной Азии. Мы, если говорить о модернизации, об инновациях, мы приняли на правлении и на Наблюдательном совете решение о финансировании российской компании, где Внешэкономбанк впервые будет участвовать в проекте поддержки российской компании в сфере суперкомпьютеров и их математического обеспечения. Это компании «T-Платформы», которые активно выходят на европейские рынки, и в участии в капитале которой заинтересованы ведущие компании в сфере вычислительной техники и суперкомпьютеров. Мы с гордостью говорим о том, что в этом году запустили два серьезных проекта в сфере модернизации нашей нефтеперерабатывающей отрасли: это «Тобольск-Полимер». Крупнейшая сделка, очень сложная с точки зрения структурирования ее финансовой модели, где участвовали крупнейшие европейские банки, представляющие другие континенты, ведущие государственные страховые агентства. Наше участие - это порядка полутора миллиардов долларов.

ВЕДУЩИЙ: Владимир Александрович, вопрос, который чаще всего задают эксперты, обсуждая будущее российской экономики: где брать деньги на инновации? Какие возможности есть для этого у Внешэкономбанка и какие инструменты, новые, может быть, для финансирования новых проектов сейчас обсуждаются?

Владимир ДМИТРИЕВ: Ничего нового мы здесь не придумаем, деньги надо брать на рынке. Мы в этом году завершили несколько сделок, ряд из которых стали, по сути дела, прорывными. Никто из российских заемщиков, а уж тем более после кризиса, не брали деньги на такой длинный срок и не привлекали столько инвесторов из различных стран мира в облигации, выпущенные Внешэкономбанком, либо связанные сделки, где нас поддерживают иностранные государственные страховые агентства и банки, соответственно, осуществляющие поддержку национального промышленного экспорта. По нашим подсчетам, только в этом году мы привлекли в общей сложности в эквиваленте порядка 9 миллиардов долларов, в том числе три транша еврооблигаций. Самый последний - это пятнадцатилетний выпуск. С такими объемами и сроками размещения никто до нас не выступал, но дело даже не в этом. Дело в том, что привлечения состоялись в этом году, а, стало быть, иностранный инвестор поверил в то, что Россия платеже-, кредитоспособна, у России есть хорошие заемщики, в Россию верят, верят не только в государственные банки, но и в банки с частным акционерным капиталом. Конечно, важно для инвестора то, что государство поддерживает такого рода размещения.

ВЕДУЩИЙ: А предложение вкладывать в инновационные проекты пенсионные средства?

Владимир ДМИТРИЕВ: Особая тема, интересная тема, но, если говорить о Внешэкономбанке как государственной управляющей компании, разумеется, мы в большей степени придерживаемся консервативного подхода к управлению пенсионными деньгами. Нам важно четко понимать, какие риски существуют, ведь инновационный бизнес - это бизнес повышенного риска. Я в последнее время неоднократно участвовал в международных и сугубо российских форумах и дискуссиях на тему поддержки инновационного бизнеса. Сейчас никого не смущает, и все открыто об этом говорят, что инновация - это риски. И из десяти проектов лишь два-три могут оказаться успешными, но именно их успех обеспечивает общую успешность вложений в инновационный бизнес. Поэтому теоретически, конечно, возможно, особенно тогда, когда проекты находятся не в стадии стартапов, а когда уже в более продвинутой стадии, когда понятна перспектива коммерциализации этих проектов, можно говорить о привлечении пенсионных денег. Но не надо забывать, что, в соответствии с нашей расширенной декларацией, мы можем приобретать долговые инструменты, обеспеченные государственной гарантией. И вот этот механизм, как мне кажется, вполне приемлем для рассмотрения вопроса о привлечении пенсионных денег в инновационный бизнес.

ВЕДУЩИЙ: А какие результаты показало в этом консервативное управление пенсионными деньгами?

Владимир ДМИТРИЕВ: В соответствии со сложившейся практикой мы к февралю обнародуем результаты нашей деятельности. К сожалению, но это уже не в наших силах, с учетом заметного роста цен в третьем и четвертом кварталах, скорее всего общая доходность нашего портфеля окажется чуть ниже инфляции. Но это связано с тем, что мы только в этом году, по существу, стали формировать инвестиционный портфель в соответствии с расширенной декларацией. Много средств было вложено, по естественным причинам, в государственные облигации, они показали не ту динамику, на которую мы рассчитывали. И выходить из этих бумаг, не имея альтернативы, конечно, не представлялось целесообразным. Но, тем не менее, мы рассчитываем, что то, что уже намечено, облигации, гарантированные государством, которые выпускает «Роснанотех», «Объединенная авиационная корпорация» и ряд других надежных заемщиков, помогут нам сбалансировать доходность и выйти на приемлемые результаты.

ВЕДУЩИЙ: Обновление экономики, в том числе и в сфере рискованных высоких технологий, невозможно без развития малого и среднего предпринимательства. Здесь вы не боитесь рисковать? И какие проекты сегодня финансируете?

Владимир ДМИТРИЕВ: К счастью, малый и средний бизнес показывает хорошую динамику. Только в этом году в целом банковская система предоставила малому и среднему бизнесу средств на один триллион больше, чем в прошлые годы.

ВЕДУЩИЙ: И это предложение превышало спрос?

Владимир ДМИТРИЕВ: Спрос огромен, равно как и востребованность кредитов. Но одновременно мы понимаем, что необходима целенаправленная системная работа по поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства. В этом смысле известна программа, которую мы реализуем через Российский банк Развития по поддержке малого и среднего бизнеса. Из тридцати миллиардов - кредита, который был выдан Российскому банку Развития на малый бизнес путем различных финансовых подходов: это рефинансирование через Центральный банк, это программы софинансирования, где региональные банки также участвуют в поддержке малого и среднего бизнеса. В общей сложности эта программа достигнет к концу года ста миллиардов рублей. Если брать наши дочерние банки, Глобэкс-банк, Связь-банк, то мы рассчитываем на общий объем в размере 125 миллиардов. И до 2015 года мы прогнозируем увеличение этой поддержки до 250 миллиардов рублей. Программы разные, важно отметить, что, во-первых, мы предоставляем достаточно длинные ресурсы для малого и среднего бизнеса. Исключительно важно то, что теперь порядка 60 процентов связано с реальным производством. Я сказал о финансировании, да? Это тогда, когда не только мы, но и банк-участник программы направляет средства на поддержку малого и среднего бизнеса. И тогда мы идем на существенные послабления: мы снижаем ставки, мы увеличиваем сроки. Мы запустили программы финансирования для инноваций и модернизаций, где тоже ставки заметно ниже тех, хотя в целом мы достигли снижения ставок до примерно 12 процентов, что, в общем-то, на фоне галопирующего увеличения ставок до 25-30 процентов в кризисные годы, конечно же, серьезно облегчает задачу развития малого и среднего предпринимательства.

ВЕДУЩИЙ: Я не могу не спросить о поддержке Внешэкономбанком ипотечного рынка. Как он будет развиваться в дальнейшем? И каких объемов он достиг сегодня с вашей помощью?

Владимир ДМИТРИЕВ: Общеизвестная цифра - 250 миллиардов рублей Внешэкономбанк выделяет на эту программу. Здесь задействованы и собственные средства банка, из тех,  которые мы получили, работая на фондовом рынке, получили прибыль, часть которой направлена на реализацию олимпийских проектов, а другая часть - 50 миллиардов рублей - на поддержку ипотеки. Здесь задействован и Фонд национального благосостояния - 40 миллиардов, которые мы направляем АИЖК. Здесь же деньги - накопительные части пенсионных средств. То есть в совокупности все продукты задействованы, и отрадно сейчас констатировать, что уже порядка девяти миллиардов рублей выдано кредитов коммерческими банками. Мы имеем заявки на все 150 миллиардов, которые предназначены на эти цели. Плюс, я еще говорил вам, 40 миллиардов - АИЖК и, кстати, 50 миллиардов из собственных средств банка будут направляться на выкуп облигаций по минимальным ставкам, под 3 процента. И с тем, чтобы эти деньги работали уже сейчас, мы на Набсовете приняли решение о том, что их можно направлять на рефинансирование кредитов, выдаваемых коммерческими банками, их заемщикам для строительства жилья экономкласса. Есть проблемы, связанные с тем, что пул кредитов, за счет которого будет формироваться необходимая база для выпуска облигаций, только формируется. И поэтому мы рассчитываем, что в полной мере программа, я имею в виду уже выкуп непосредственно ипотечных облигаций, развернется масштабно в следующем году. Но, я еще раз подчеркиваю, все заявки на 150 миллиардов рублей мы приняли от коммерческих банков, и программа разворачивается.

ВЕДУЩИЙ: Ну, и олимпийские спортивные стройки. Стройки в Сочи, сейчас еще добавляется Чемпионат Мира 2018 по футболу. И, наверное, без ВЭБа здесь тоже не обойтись?

Владимир ДМИТРИЕВ: Сочинская олимпиада, действительно, стала для нас серьезной проверкой на состоятельность. Но и к своему собственному удовлетворению, и отмечая вклад моих сотрудников, и тесное взаимодействие и с «Олимпстроем», и с нашими инвесторами, мы сильно развернулись. Уже сейчас объем кредитов Внешэкономбанка, утвержденный нашими органами корпоративного управления, по сути дела, приблизился к 70 миллиардам. И еще несколько проектов на подходе. Мы хорошо "потренировались" на этих объектах, мы очень многое узнали, очень многое постигли, очень много получили положительного опыта в сотрудничестве с инвесторами. И, разумеется, этот багаж, наверное, лучшая характеристика или лучшая предпосылка для того, чтобы мы серьезно рассматривали и будущий футбольный чемпионат.

ВЕДУЩИЙ: Ну, вот смотрите, Владимир Александрович, Внешэкономбанк, он всегда и повсюду: инновации, малый и средний бизнес, олимпийские стройки, ипотека. «Банк спасения» - каковым вас называли во время кризиса. Самый распространенный вопрос: знаете, что про вас говорят? Когда у ВЭБа кончатся деньги?

Владимир ДМИТРИЕВ: На самом деле, у ВЭБа кроме капитала, который формируется исключительно за счет бюджетных взносов, в отличие от коммерческих банков, где можно и на рынок, на IPO выйти… Мы другая категория, равно как и наши партнеры из других стран. Например, немецкий Банк Развития ежегодно привлекает порядка 60 миллиардов евро для финансирования своих проектов. У нас по этому году результаты пока скромные. Я говорил, называл цифру, - около 9 миллиардов долларов. Вот, собственно, рынок. А рынок – это, прежде всего, доверие. Доверие к банку, доверие к России, это ощущение инвестиционной привлекательности нашей страны. Соответственно, если все будет благополучно, я надеюсь, что так оно и будет, рынок огромен. Мы сейчас серьезно работаем над региональными проектами: создание фонда прямых инвестиций для Дальнего Востока и Забайкалья, заработал наш фонд инфраструктурных инвестиций, вместе с компанией Macquarie Renaissance. Стоило нам закрыть сделку по приобретению одной транспортной компании, как следом за нами последовал «ВТБ Капитал» и еще одна инвестиционная компания. Так вот, мы сейчас серьезно рассматриваем вопрос о привлечении крупнейших зарубежных инвесторов, это и суверенные фонды, это и компании частных прямых инвестиций, для участия в крупных проектах в России. И мы видим растущий, совершенно неподдельный интерес к тому, чтобы в Россию входить. Независимо от того, ведем ли мы речь о европейцах, зоне Персидского залива, Юго-Восточной Азии, Америке. Интерес неподдельный. И, конечно, вот эту ситуацию надо капитализировать.

ВЕДУЩИЙ: Я желаю Вам успехов. Спасибо.

Владимир ДМИТРИЕВ: Спасибо.

ВЕДУЩИЙ: Добрый вечер! Сейчас у нас в гостях Владимир Дмитриев, глава Внешэкономбанка. Здравствуйте, Владимир Александрович!

Владимир ДМИТРИЕВ, председатель Внешэкономбанка: Добрый день!

ВЕДУЩИЙ: Это форум, который уже не первый для вас. И Внешэкономбанк активно участвует в такого рода мероприятиях, активно инвестирует в регион, в конкретный этот. Что нового, какие контракты вы заключили в этом году?

Владимир ДМИТРИЕВ: Действительно, Кубанский международный экономический форум, который в следующем году будет отмечать свой юбилей, для нас уникальная площадка для того, чтобы поговорить с нашими партнерами, подвести итоги сотрудничества, наметить новые планы. И этот форум не стал исключением. Был подписан целый ряд соглашений, как общего характера, закрепляющих состояние сотрудничества, так и конкретные соглашения по конкретным проектам. Мне думается, что форум, по крайней мере, первый полноценный день его работы, состоялся, удался. Мне понравилось первое мероприятие, организованное Сбербанком, по поддержке малого и среднего предпринимательства. Конечно, не могло остаться незамеченным и нельзя было безучастно проходить мимо сегодняшнего пленарного заседания, которое подтвердило, что форум это, во-первых, площадка уровня премьера, который сегодня озвучил текущее состояние российской экономики, вселил оптимизм, и, самое главное, что, отвечая на вопрос десятилетней давности, каким бы он хотел видеть Россию, мне кажется, он совершенно резонно и лопедарно отметил, что счастливой. И я думаю, что в этом смысле мы все испытываем удовлетворение по поводу той динамики, с которой Россия развивалась последние 10 лет. Важно, что этот форум не только по названию, но и по сути является международным. Много иностранных гостей, в том числе наших партнеров, партнеров Внешэкономбанка. Об этом свидетельствовали и пленарные заседания, и те переговоры вне рамок официальной части, которые мы проводили с нашими зарубежными партнерами.

ВЕДУЩИЙ: Владимир Александрович, вы много вкладываете, как я уже сказал, в этот регион. Сегодня, я знаю, вы заключили несколько соглашений. Два слова о них.

Владимир ДМИТРИЕВ: Ну, во-первых, говоря о нашем позиционировании и в Краснодарском крае, и в регионе в целом, важно сказать, что вчера состоялось торжественное открытие аэропорта Сочи, международного аэропорта Сочи, который строился и модернизировался за счет средств Внешэкономбанка, и это, собственно, был первый проект в рамках поддержки Внешэкономбанком олимпийских проектов Сочи. Эта тема звучала и в ходе переговоров, и частично была отражена в тех документах, которые мы сегодня подписали. Что важно - это дальнейшее движение Внешэкономбанка по укреплению сотрудничества с северокавказскими республиками. Вы знаете, что есть поручение и президента, и премьера о создании корпорации развития Северо-Кавказского округа. Думаю, что она начнет свою работу в ноябре. И сегодняшние соглашения по развитию туристического кластера "Архыз" в Карачаево-Черкессии, развитие агропромышленного комплекса в Кабардино-Балкарии, поддержка промышленности стройматериалов в Дагестане, эти соглашения в общем свидетельствуют о том, что потенциал региона достаточно большой. И Внешэкономбанк, и другие банки, в том числе с государственным участием, на мой взгляд, имеют все шансы поддержать регион крупными инвестициями и заметным образом улучшить социально-экономическую обстановку здесь.

ВЕДУЩИЙ: Владимир Александрович, о каких суммах идет речь? Это десятки миллиардов, или сколько это рублей?

Владимир ДМИТРИЕВ: Ну, если говорить о  туристическом рекреационном кластере на Северном Кавказе, он объединяет практически все республики Северного Кавказа. Речь идет о 450 миллиардах рублей. Это крупные горнолыжные объекты, это объекты инфраструктуры. Важно, что они реализуются на принципах государственно-частного партнерства. Важно, что в них участвует и инвестиционный фонд, и особые экономические зоны, и частные инвесторы, и, разумеется, Внешэкономбанк, который удовлетворен тем, что вместе с нами, и это не первый проект, который мы совместно реализуем, вместе с нами над этой темой будет работать Сбербанк России. Так что, цифры впечатляют. А если в целом говорить о тех планах, по поводу которых мы сегодня подводили итоги или намечали новые проекты, если говорить о Сочи, то это порядка 150 миллиардов рублей, только олимпийские объекты, при участии Внешэкономбанка в размере 80 миллиардов рублей. Мы уже открыли финансирование по 6-ти проектам на 15 миллиардов рублей. И, в общем, примерно сопоставимые суммы инвестиций могут пойти в республики Северо-Кавказского федерального округа.

ВЕДУЩИЙ: О другой деятельности Внешэкономбанка. В частности, вы активно поддерживаете малый бизнес. Об этом, кстати, тоже сегодня много говорилось, о том, что у нас есть проблемы в этом направлении. Здесь ни для кого это не секрет. Что Внешэкономбанк делает в этом направлении?

Владимир ДМИТРИЕВ: Мы считаем, и сегодняшнее утреннее обсуждение темы поддержки малого и среднего бизнеса подтвердило это, мы считаем, что регион, и Кубань, и Северный Кавказ, весьма перспективен для того, чтобы здесь масштабно разворачивать малый и средний бизнес при поддержке российских коммерческих банков и нашей корпорации развития - Внешэкономбанка. Безусловно, это использование максимально потенциала региона. Это и житница, и здравница...

ВЕДУЩИЙ: И кузница.

Владимир ДМИТРИЕВ: И кузница. Ну, если уж говорить о кузнице, то исключительно серьезная задача стоит по воспитанию профессиональных кадров. Они нужны и для гостиничного и  туристического бизнеса, они нужны для спортивных кластеров. Они нужны, кстати, и в сельском хозяйстве. Потому что, к сожалению, многие компетенции мы просто утратили, а некоторыми, в общем-то, и не обладали. Я имею в виду горнолыжные курорты. Поэтому большая работа предстоит в этом плане. Здесь есть много, в регионе я имею в виду, есть много крупных производств и крупных предпринимательских структур. Суть поддержки малого бизнеса состоит в том, чтобы их не в чистом поле выращивать, а максимально опираться на уже существующую промышленную и агропромышленную инфраструктуру. Вот в этом мы видим наше призвание. И программа масштабная, которую мы развернули через "Российский банк развития", в том числе опирается на потенциал и Кубани, и Северо-Кавказского федерального округа.

ВЕДУЩИЙ: Владимир Александрович, несколько вопросов, буквально уже не касающихся к форуму, несколько направлений. Это, во-первых, ситуация с образованием и работой "Почтового банка". Здесь есть какие-то изменения вашей позиции, и вообще, как там идут дела в последнее время?

Владимир ДМИТРИЕВ: Позиция наша не претерпела никаких изменений. Мы идем по реализации этой задачи. 15 сентября два банка-претендента - "Номос-банк" и "Русский стандарт" - представили уточненные, в соответствии с требованиями и Внешэкономбанка, и Связьбанка, финансовые планы, и бизнес-планы, и бизнес-модели. У нас есть время для того, чтобы их еще раз серьезным образом изучить и, если нужно, провести очередные переговоры по корректировке. Мы находимся в графике, и рассчитываем, что со следующего года начнется ребрендинг Связьбанка, запущен будет процесс по расгосударствлению "Почты России". Соответственно, будет определен инвестор, и мы приступим к практической реализации этой программы.

ВЕДУЩИЙ: Еще один вопрос. Внешэкономбанк выдавал кредиты крупным российским компаниям. Многие из них их уже вернули. Во времена кризиса я имею в виду. Ну, есть некоторые проблемы. В частности, с Русалом. Как там ситуация сейчас развивается, и что будет с блокпакетом ГМК?

Владимир ДМИТРИЕВ: Действительно, в кризис Внешэкономбанк, опираясь на поддержку государства, в частности Центрального Банка, использовал средства, полученные от Центрального Банка, на рефинансирование внешней задолженности крупных российских заемщиков. Мы направили на это чуть более 11-ти миллиардов долларов. К настоящему моменту все кредиты, за исключением одного кредита Русалу, погашены. Это говорит о том, что заемщики находятся в хорошем финансовом устойчивом состоянии, что дает им возможность либо самостоятельно гасить задолженности, либо прибегать к длинным кредитам коммерческих банков, что, в общем-то, и стояло, в общем, во главе угла решения правительства. То есть в тот момент, когда критическая ситуация была не только у корпоративных партнеров, но и у российских банков, кроме Внешэкономбанка, опять-таки, использовавшего поддержку государства, не было источников для рефинансирования этой внешней задолженности. Сейчас ситуация и в банковской системе, и финансовое состояние заемщиков позволяет им эту задолженность рефинансировать на условиях не худших, по сравнению с кредитами Внешэкономбанка. Я бы не назвал ситуацию с Русалом проблематичной. Она вполне планово развивается.

ВЕДУЩИЙ: Рабочее состояние.

Владимир ДМИТРИЕВ: Она находится в рабочем состоянии. Русал готов погасить эту задолженность, прибегнув, и это тоже не секрет, к ресурсам Сберегательного банка. Мы серьезные переговоры проводили и с Русалом, и со Сбербанком по поиску приемлемой для всех модели рефинансирования. Ключевым моментом в этой модели и в структуре сделки является то, чтобы ни при каких обстоятельствах залог ГМК не был отчужден от государства. Разумеется, при выполнении Русалом всех своих обязательств уже по новому соглашению рефинансирования, по урегулированию задолженности вопрос с блокпакетом акций Норникеля будет снят с повестки дня.

ВЕДУЩИЙ: Спасибо, Владимир Александрович, что вы нашли для нас время! Я напомню, это был Владимир Дмитриев, глава Внешэкономбанка.

Владимир ДМИТРИЕВ: Спасибо!

 
Финмаркет
16.09 16:44

Внешэкономбанк уже два года активно вовлечен в реализацию антикризисных мер. Это привело к некоторому снижению темпов реализации инвестиционных проектов, так как сотрудникам банка наряду с выполнением своих основных обязанностей пришлось исполнять также несвойственные им функции. Тем не менее, ВЭБ продолжил наращивать кредитный портфель как банк развития. О новых инвестиционных проектах, в финансировании которых ВЭБ принимает участие, о проекте БЭМО, о мебельном производстве и инновациях рассказал агентству "Интерфакс-АФИ" заместитель председателя Внешэкономбанка Анатолий Балло.

- Внешэкономбанк уже два года занимается реализацией антикризисных мер. Как сильно это отразилось на его деятельности как банка развития?

- Внешэкономбанк с 2008 года является инструментом правительства в реализации антикризисных мер. В последние месяцы 2008 года и в начале 2009 года акценты в деятельности ВЭБа были смещены в сторону поддержки финансовой системы, что привело к некоторому снижению темпа реализации инвестиционных проектов. Это было связано с тем, что специалисты банка, осуществляющие экспертизу инвестиционных проектов, одновременно занимались структурированием кредитов в рамках антикризисных мер. Наряду с выполнением своих основных обязанностей им пришлось исполнять также несвойственные им функции. Напомню, что объем финансовой поддержки, оказанной Внешэкономбанком в рамках антикризисных мер, составил более 964 млрд рублей. Это и рефинансирование внешних долгов российских компаний, и субординированные кредиты, и санация банка "Глобэкс" и Связь-банка. Кроме того, в рамках отдельных решений наблюдательного совета мы поддерживаем такие системообразующие предприятия, как ОАО "Амурметалл", концерн "Тракторные заводы", ОАО "ПО "Севмаш".

- Отразилось ли все это на финансировании инвестиционных проектов? Сколько новых инвестпроектов появилось в портфеле ВЭБа в этом году?

- В определенной степени - да, так как реализацией антикризисных мер и инвестиционных проектов занимались одни и те же люди. Все вышеперечисленные направления изначально не фигурировали в приоритетах нашей деятельности.

Тем не менее, в 2009 году мы участвовали в реализации 78 инвестиционных проектов, а с начала 2010 года органами управления банка принято решение об участии в финансировании еще 20 новых проектов. Объем участия банка в них составляет порядка 144 млрд рублей. При этом по ряду из этих проектов уже открыто финансирование. Объем предоставленных средств - свыше 41 млрд рублей, но у нас длительные сроки использования ресурсов, мы не выдаем всю сумму сразу. С одной стороны, можно сказать, что 20 новых проектов - это не так много. С другой стороны, необходимо помнить, что подготовка каждого проекта зачастую занимает не меньше года. Объем нашей инвестиционной, кредитной и гарантийной деятельности, именно как банка развития, находится на уровне 360 млрд рублей. У нас уже сформирован перспективный портфель по более 100 проектам. В добавление к этому в проработке, на разных стадиях экспертизы, находится более 200 проектов.

- Это достаточно серьезные цифры. Каков все же эффект для российской экономики?

- Работая в этой области, мы выполняем важную институциональную роль, потому что, в конечном итоге, мы формируем ту российскую клиентуру, которая стремится реализовывать долгосрочные проекты, например, на принципах проектного финансирования. ВЭБ, можно сказать, не только пионер классического проектного финансирования, когда кредитные ресурсы предоставляются без нагрузки на другие активы или материнскую компанию, но и инструмент внедрения проектов государственно-частного партнерства (например, концессионные проекты, проекты BOT - Build-Operate-Transfer).

В целом по нашим оценкам от реализации инвестиционных проектов налоговые поступления в бюджеты различных уровней составят свыше 222 млрд рублей за период их реализации, будет создано более 60 тысяч рабочих мест.

- Кстати, ведь проект БЭМО будет реализовываться на принципах проектного финансирования. Набсовет ВЭБа в конце июля принял решение о предоставлении на него средств, в то время как "РусГидро" и "РусАл" ждали этого решения с марта. Почему потребовалось столько времени?

- Богучанская ГЭС - уникальный проект. Подобного рода проекты в нашей стране всегда финансировались за счет бюджета. В России это первый опыт проектного финансирования в области большой гидроэнергетики. Рассмотрение проекта такого масштаба, тем более структурированного на принципах проектного финансирования, занимает в любом инвестиционном банке около года. Мы неоднократно тестировали финансовую модель проекта. Сейчас практически все вопросы решены. Мы находимся на стадии подписания документации.

- ВЭБ, предоставляя средства на этот проект, получает в залог акции проектных компаний. Предусмотрено ли еще какое-то обеспечение?

- Это проектное финансирование, и в обеспечение банк получает акции проектных компаний, но по гидроэлектростанции мы получим еще и ограниченное поручительство "РусГидро" (в качестве организации, ответственной за стройку и эксплуатацию ГЭС). Оно вступит в силу только в случае изменения графика, сметы строительства или нарушения в эксплуатации станции. Связано это исключительно с тем, что проектного финансирования в области гидроэнергетики в нашей стране еще не было. По алюминиевому заводу поручительства нет.

- Какова общая стоимость строительства ГЭС, алюминиевого завода? Какую часть средств предоставит ВЭБ?

- Общая стоимость строительства Богучанской ГЭС составляет 72,5 млрд рублей, из которых ВЭБ выделит порядка 28 млрд рублей. На строительство алюминиевого завода банк предоставит 22 млрд рублей, стоимость всего проекта - 33 млрд рублей.

На самом деле, банк в рамках инвестиционной программы "Комплексное развитие Нижнего Приангарья" финансирует три крупномасштабных проекта. Есть еще Богучанский лесоперерабатывающий комплекс, на строительство которого мы планируем выделить более 40 млрд рублей. Все эти проекты осуществляются на принципах государственно-частного партнерства. Государство за счет Инвестфонда выделяет порядка 30 млрд рублей на инфраструктуру, в то время как частные инвесторы, с учетом кредитных ресурсов ВЭБа, должны предоставить порядка 150 млрд рублей.

- А в какой стадии находится проект строительства Богучанского ЛПК?

- Компания "Краслесинвест" выступает инвестором по этому проекту. Он очень сложный потому, что в нашей стране с советских времен новые ЦБК полного цикла не строились. Сейчас мы привлекаем ведущего производителя целлюлозы в мире - шведскую компанию Sodra, с помощью которой будет разработана окончательная концепция по "целлюлозной" части. Проект глубокой переработки древесины начался, мы ожидаем, что в следующем году этот этап уже будет реализован. А вот "целлюлозная" часть будет запущена в следующем году после того, как будет реализована комплексная механическая переработка древесины. Банк открыл финансирование по проекту и предоставил уже порядка 2 млрд рублей.

- Набсовет Внешэкономбанка тогда же, когда принял решение по БЭМО, одобрил рефинансирование Сбербанком кредита "РусАла" на $4,5 млрд, привлеченного у ВЭБа. Что вообще с оставшимися кредитами, привлеченными у ВЭБа на рефинансирование долга перед иностранными кредиторами?

- Все компании, кроме "РусАла", погасили задолженность. Наши представители из всех советов директоров компаний-заемщиков, кроме "РусАла" вышли. У алюминиевой компании срок погашения кредита - до 29 октября, и мы не ожидаем каких-либо проблем с его погашением.

- ВЭБ не так давно подписал соглашение о предоставлении кредитов на $1,4 млрд для "Тобольск-Полимера". В сделке участвовали западные банки и экспортные агентства. На каких условиях предоставляются эти средства? Какое обеспечение по кредитам?

- Мы долго шли к этому проекту, более года. Комплекс полипропилена мощностью 500 тыс. тонн в год станет крупнейшим в мире заводом подобного рода. ВЭБ задействовал здесь только заемные средства и не использовал свой капитал. Все средства предоставлялись по линии зарубежных экспортных агентств и банков. При этом финансирование, на наш взгляд, осуществляется на очень хороших условиях. Я не могу назвать конкретную ставку, но она гораздо ниже среднерыночных кредитных ставок, предоставляемых по коротким заимствованиям стандартным заемщикам.

Важно, что в рамках этого проекта есть еще ряд уникальных субпроектов. Например, для доставки оборудования нестандартного размера строятся специальные суда и расширяются портовые сооружения на реке Тобол. Кроме того, реализация проекта позволит задействовать на стадии строительства до 4,5 тыс. человек, будет создано 3,5 тыс. новых рабочих мест. Также, предполагается, что налоговые поступления за период реализации проекта пополнят бюджет на 45,5 млрд рублей.

- ВЭБ также предоставляет средства компании "Мекран" на организацию мебельного производства в Красноярске. Какие особенности у этого проекта? Каков срок предоставления кредита?

- Банк уже открыл финансирование. Общая стоимость проекта составляет 5,6 млрд рублей, из которых мы даем 4,3 млрд рублей. Срок кредитования - более 10 лет, то есть компании предоставлена возможность за счет своей операционной деятельности погасить кредит.

В России важно повысить конкурентоспособность отечественных производителей. Вы вот, придя в магазин, много встречаете российской мебели? Добиться того, чтобы покупали меньше иностранной мебели, можно через налаживание глубокой переработки сырья. Мы вообще приветствуем такие проекты, где российские энтузиасты пытаются сохранить у нас хотя бы какие-то конкурентные вещи.

- Российское правительство уделяет большое внимание развитию Северного Кавказа. В финансировании каких проектов в этом регионе ВЭБ планирует участвовать? Поступали ли в банк инвестиционные заявки от инициаторов проектов?

- Северный Кавказ для нас - абсолютный приоритет. Перед нами поставлена задача присутствия там, сейчас мы открываем представительство. На Северном Кавказе у нас в различных стадиях находятся более 10 проектов, общий объем которых превышает 60 млрд рублей.

Хотел бы отдельно выделить проект создания всесезонного горноклиматического курорта "Архыз" в Карачаево-Черкессии, инициатором которого является компания "Синара". Общая концепция проекта предусматривает строительство четырех комплексов-поселков для размещения более 25 тыс. человек и сеть из 69 механических подъемников и канатных дорог. В этот проект мы привлекли инжиниринговую компанию Egis - дочернюю компанию французского банка развития CDC.

- ВЭБ не раз говорил о том, что будет увеличивать долю инновационных проектов в кредитном портфеле. В финансировании скольких подобных проектов ВЭБ сейчас принимает участие? Что это за проекты?

- У нас большинство проектов носит инновационный характер. Будь то проект строительства цементного завода или выращивания индейки в промышленном масштабе.

Не скрою, что высокотехнологичные проекты реализуются достаточно сложно. Например, таким был проект создания первого в России производства субмикронных полупроводниковых компонентов. Мы также, например, планировали принять участие в проекте создания Глонасс/GPS навигационных приемников, реализуемом "М2М телематика". Уже были готовы открыть финансирование, когда у компании произошли корпоративные изменения. Сейчас структура проекта несколько изменилась: в него вошла АФК "Система". Таким образом, в настоящий момент у нас на экспертизе находится крупномасштабный обновленный проект ЭРА Глонасс, реализуемый компанией "Навигационно-инновационные системы", включающий в себя создание Глонасс/GPS навигационных приемников и абонентских терминалов, а также создание на их основе системы экстренного реагирования при авариях. Запрашиваемый объем финансирования - 3,1 млрд рублей.

Еще в ближайшее время мы должны вынести на рассмотрение наблюдательного совета проект по созданию суперкомпьютеров. Название компании, реализующей проект, раскрывать не буду, но скажу, что это ведущий игрок на российском рынке.

РИА НОВОСТИ
14:58 13/07/2010

Внешэкономбанк, впервые среди российских эмитентов дебютировавший с 10-летними еврооблигациями на 1 миллиард долларов, готов продолжить заимствования на рынке капитала, сказал РИА Новости председатель ВЭБа Владимир Дмитриев.

ВЭБ разместил в начале июля первый выпуск евробондов из программы на 30 миллиардов долларов с доходностью US Treasuries плюс 4%, что соответствовало доходности примерно 393 базисных пункта к среднесрочным свопам.

"Одной из основных целей дебютного размещения было создание положительного имиджа Внешэкономбанка, как эмитента, планирующего дальнейшие регулярные заимствования на международных рынках капитала и выстраивающего долгосрочные стратегические взаимоотношения с инвесторами, - сказал Дмитриев. Он отметил, что на данный момент еврооблигации ВЭБа торгуются выше номинала", - сказал Дмитриев.

Глава госкорпорации напомнил, что ВЭБ, став первым среди российских заемщиков эмитентом 10-летних дебютных облигаций, выпущенных по правилу 144А, т.е. доступных американским инвесторам, "подтвердил свой статус государственного института развития, способного привлекать длинный ресурс под финансирование долгосрочных инвестиционных проектов".

ВЭБ сразу прирос доходностью

Традиционно еврооблигации - инструмент, который используют в своей работе банки развития, например KfW и Банк развития Китая.

"Наша база фондирования достаточно диверсифицирована. Мы, например, являемся лидерами по привлечению связанного финансирования. Но основной инструмент – еврооблигации - до сих пор использован не был. Он предполагает введение новых процедур, внедрения стандартов раскрытия информации и т.д. Этим выпуском мы делали benchmark, чтобы в дальнейшем иметь, от чего отталкиваться",- рассказал в интервью РИА Новости зампред ВЭБа Петр Фрадков.

"С самого начала 10-летние бонды были для нас приоритетом”, - рассказал Фрадков.

"Мы «не отжимали» инвесторов. И поэтому показательно, что через минуту после размещения, наши бумаги стали расти. По состоянию на пятницу, 9 июля, наши бумаги торговались на уровне 101, 5 от номинала", - добавил он.

Говоря о деталях программы, Фрадков сообщил, что она позволяет выпускать бумаги в пяти валютах – рублях, евро, долларах, йенах и швейцарских франках. "То, что мы использовали 144А, позволяет предлагать наши бумаги широкому кругу инвесторов – американским, европейским, азиатским, и не означает, что всю программу необходимо делать в США", - пояснил он.

Достойный спрос

Еще в январе глава ВЭБа Владимир Дмитриев говорил, что первый транш еврооблигаций может составить 1 миллиард долларов.

По словам Фрадкова, спрос на бумаги ВЭБа составил 2,4 миллиарда долларов. "Мы взяли 1 миллиард, оставили аппетит. Нашей задачей было создать имя. И нам удалось создать бенчмарк. Потенциал есть, будем продолжать работать по нашей стратегии", - заверил Фрадков. В госкорпорации будет создано подразделение по работе с инвесторами.

Как рассказал зампред ВЭБа, в структуре покупателей преобладали управляющие компании фондами - 50 %, страховые и пенсионные фонды - 16%, банки (включая private banking) и хедж фонды –по 14%, ритейл – 5%. В размещении приняли участие все основные группы инвесторов, всего порядка 150.

"При этом наряду с крупными инвесторами, есть счета по 500 и 100 тысяч долларов. Это правильная, настоящая ликвидная рыночная сделка", - сказал собеседник агентства.

Что касается географии размещения, то основной спрос пришелся на инвесторов из США- 40%, Великобритании – 29%, континентальной Европы - 14%, Швейцарии - 12%, на другие страны, включая Россию - 5%.

Небольшим объемом представлена и Азия. "Но азиатские страны обычно неохотно идут в дебютные выпуски, к тому же, волатильность была высокой", - объясняет Фрадков. Сейчас на вторичном рынке Азия представлена хорошо.

Давайте знакомиться. ВЭБ

По словам Фрадкова, Внешэкономбанк – новое имя для fixed-income инвесторов, несмотря на то, что банк – заметный игрок на международном рынке связанного и синдицированного кредитования, поэтому первое, что их интересовало на презентациях – статус банка, его цели и миссия, связь с государством.

Инвесторов в ходе презентаций интересовали показатели банка, в частности, чем будет обеспечен рост активов. "Наш ответ – за счет роста кредитного портфеля", - сказал Фрадков.

Кроме того, инвесторы спрашивали об объемах и сроках реализации антикризисных мер. Власти РФ наделили ВЭБ специальными полномочиями докапитализировать банковскую систему (госкорпорация выдала субординированные кредиты на 400 миллиардов рублей), а также рефинансировать российских заемщиков, не способных погасить внешние долги. В залоге у западных кредиторов были акции компаний и по margin call (требование довзноса активов) они требовали увеличить обеспечение, так как цена самого актива падала, а кредита – росла из-за девальвации рубля. Помимо этого ВЭБ получил 175 миллиардов рублей на поддержку фондового рынка, купил на них акции и потом вернул эти средства, заработав прибыль. Он также занялся санацией двух крупных российских банков – Связь-банка и "Глобэкса", сильно пострадавших в кризис.

Вопросы потенциальных покупателей евробондов касались также методики принятия решений в банке, объема непрофильных активов и планов в отношении них. "В целом была интересна логика принятия решений, можем ли мы принимать решения по потенциально убыточным проектам (loss- making project)", - рассказал Фрадков.

ВЭБ выполняет функции института развития, и инвесторы интересовались финансированием Олимпиады, трассы Москва - Санкт-Петербург, инфраструктурными проектами и т.д.

"Политических вопросов почти не было”,- сообщил Фрадков.

Во время роуд-шоу ВЭБа в России активно обсуждался вероятный дефолт Межпромбанка по евробондам на 200 миллионов евро. Фрадков говорит, что ВЭБу вопросы от инвесторов на тему банка сенатора Сергея Пугачева не поступали.

Следующий шаг

Отвечая на вопрос, когда ВЭБ может вновь выйти на рынок заимствований, Фрадков сказал, что госкорпорация с этим не торопится.

"Необходимо понять, что будет с кривой (доходности – ред.), с рынком, и в сентябре посмотреть. Надеюсь, что мы будем постоянным заемщиком и будем поддерживать свой статус партнера на зарубежных рынках", - добавил он.

Для размещения следующего транша, во-первых, нужна потребность самого банка в ресурсах, во-вторых, понятные условия рынка относительно российских заемщиков, и третье - понимание, где ВЭБ находится на вторичной торговле.

Отвечая на вопрос, рассматривает ли ВЭБ возможность выхода на рынок двух своих крупнейших "дочек" – Связь-банка и "Глобэкса", Фрадков сказал, что он находится в стадии обсуждения. "Согласовываются специальные подходы, которые должны будут соблюдаться в рамках Группы Внешэкономбанка при выходах на внутренние и зарубежные рынки заимствований", - пояснил он.

«РОССИЯ 24»,
ИНТЕРВЬЮ,
12.07.2010, 21:42

ВЕДУЩИЙ: Почему в России так слабо развит малый и средний бизнес, почему банки дают кредиты предпринимателям под такие высокие проценты, как государство будет поддерживать бизнесменов - об этом заместитель Председателя Внешэкономбанка Михаил Копейкин рассказал в интервью моей коллеге Ирине Матюшенко.

Репортаж Ирины Матюшенко

КОРР.: Сейчас в России доля малого и среднего бизнеса в экономике страны явно недостаточна. Если сравнивать, например, с европейскими странами, то там доходы в бюджет от предпринимательства могут достигать 60 процентов или даже 80 в ряде стран. Скажите, почему у нас так плохо развит малый и средний бизнес, в чем причины?

Михаил КОПЕЙКИН, заместитель Председателя Внешэкономбанка: Основная причина, связана с тем, что малому бизнесу у нас всего 22 года. Я напомню, что только в 1988 году был принят закон о кооперативах, который, в общем-то, и дал возможность развиваться кооперативному движению, а затем и малому и среднему предпринимательству. За эти 22 года количество малых и средних предприятий и индивидуальных предприятий достигло более 5 миллионов 600 тысяч. Таким образом, общее количество их увеличилось более чем в 40 раз. И я считаю, что за этот период это довольно хорошая динамика.

КОРР.: Внешэкономбанк направляет деньги на поддержку малого и среднего бизнеса, в том числе это деньги Фонда национального благосостояния. Скажите, а в 2010-м какая это будет сумма?

Михаил КОПЕЙКИН: Начну с 2009-го года, потому что считаю, что в этом плане он был переломным, и государство направило значительную часть средств на реализацию государственной поддержки программ предпринимательства. В частности, 30 миллиардов рублей Внешэкономбанк получил из Фонда национального благосостояния, и еще 10 миллиардов рублей Внешэкономбанк направил в уставной капитал Российского банка развития. 30 миллиардов были также предоставлены Российскому банку развития на реализацию программы поддержки предпринимательства. Таким образом, только вот по этим двум источникам сумма средств, которая была направлена на поддержку предпринимательства, составила 40 миллиардов рублей.

КОРР.: А если говорить о 2010-м?

Михаил КОПЕЙКИН: Мы планируем, что только по программе государственной поддержки предпринимательства к концу 2010-го года будет направлено порядка 55 миллиардов рублей. Если посмотреть на всю сумму средств, которая будет предоставлена по этому направлению, то к концу 2010-го года мы планируем выйти на сумму 100 миллиардов рублей.

КОРР.: Вот эта сумма, вы сказали 100 миллиардов - это много или мало, если посчитать, скажем, в масштабах страны?

Михаил КОПЕЙКИН: Вы знаете, по сравнению с тем, что было, как я уже говорил, в позапрошлом году или два, три года назад - это очень много, в разы больше, чем было ранее. Если говорить, конечно, вообще о поддержке малого и среднего бизнеса, то эта сумма небольшая. По разным оценкам, это порядка 2-3 процента от той суммы средств, которая идет на финансирование субъектов малого предпринимательства. Мне кажется, что цель института развития как раз заключается не в том, чтобы весь рынок занять, или значительную часть рынка занять, а, например, простимулировать именно те сектора развития малого бизнеса, которые не совсем интересны коммерческим банкам и где риски более высокие. Поэтому одно из основных направлений в последнее время - это, конечно, поддержка малого и среднего бизнеса, который выпускает продукцию инновационного характера и работает в сфере высоких технологий и так далее.

КОРР.: А кому предназначены эти деньги, в конечном счете? Вот вы говорили про инновационный бизнес. А если говорить в общем, какие малые предприниматели могут получить деньги, прежде всего? Кто это у нас в стране, торговля или, может быть, строительные компании?

Михаил КОПЕЙКИН: Если говорить о малом и среднем бизнесе в целом, то основная доля - это оптовая торговля и торговля. В последние годы порядка 40-42 процентов от общих объемов кредитования направляются в этот сектор. При этом я хочу подчеркнуть, здесь работают все-таки 3,5 миллиона человек. Таким образом, обеспечивается рабочими местами, доходами вот такое количество людей. Обрабатывающий сектор занимает порядка 10 процентов. Там работает 2 миллиона человек. Вот такая структура несколько лет уже является постоянной, и она кредитуется банками.

КОРР.: А под какой процент предприниматели получают кредиты?

Михаил КОПЕЙКИН: Я могу сказать, что если 2 года назад ставка для конечного заемщика была порядка 19 процентов, в прошлом году это было 17 процентов, в этом году по ряду регионов, не по отдельным заемщикам, эта ставка составляет от 13 до 15 процентов. При этом мы понимаем, что наибольшие риски возникают у тех малых предприятий, которые либо начинают новое дело, либо реализуют проекты, связанные с инновациями, высокими технологиями или сопровождением этих проектов. В этой связи часть средств мы направляем именно на эти цели. Подготовлено несколько банковских продуктов. Один из них называется: "Инновация и модернизация". Это очень привлекательный, на мой взгляд, банковский продукт. Средства конечному заемщику по нему представляются в пределах 10 процентов годовых. Я хочу обратить внимание, что это действительно востребованный ресурс, потому что срок предоставления кредитов - до 5 лет. Это - значительный срок, на который предоставляются средства, в настоящий момент это - привлекательные условия для того, чтобы малые предприятия развивались в инновационной сфере.

КОРР.: 15 процентов - это же очень много, вам не кажется?

Михаил КОПЕЙКИН: Мне кажется, что 15 процентов - это немало. Но я могу сказать, очень многое зависит не только от Внешэкономбанка, но и от региона, заемщика, и многих других условий. Со своей стороны, во-первых, мы рекомендуем Российскому банку развития устанавливать минимальную маржу, которая связана в основном с сопровождением кредитного продукта. С другой стороны, мы ограничиваем маржу региональных банков-партнеров при предоставлении им заемных средств по линии финансовой поддержки малого предпринимательства в диапазоне порядка 3-4 процентов.

КОРР.: У бизнес-сообщества свой взгляд на кредитование. Например, такие организации как "Деловая Россия" или ОПОРА РОССИИ не раз говорили о том, что коммерческие банки, если говорить в данном случае о коммерческих банках, очень плохо кредитуют малый бизнес, а если и кредитуют, то под грабительские проценты, и что, может быть, имеет смысл не выделять такие огромные суммы на кредитование, а создать мягкий налоговый режим, налоги снижать для предпринимателей?

Михаил КОПЕЙКИН: В значительной степени очень многое зависит от состояния заемщика. Вы вот высказали точку зрения ОПОРЫ и точку зрения "Деловой России", потому что они являются выразителями интересов малого и среднего бизнеса. А я могу высказать точку зрения банков. Они с удовольствием бы прокредитовали на очень хороших условиях значительное количество заемщиков. Только они считают, что заемщиков хороших нет. И речь зачастую идет не о том, что какой-то банк устанавливает какую-то маржу, хочет под 25 - 30 процентов, скорее всего, это говорит о качестве самого заемщика. Если непонятно, вернет он деньги или не вернет, то понятно, что ему откажут. А если вероятность есть, что он не вернет, ему, конечно, могут дать, но при этом будет установлен высокий процент.

КОРР.: То есть банки считают, что риски очень высокие и деньги могут не вернуться?

Михаил КОПЕЙКИН: Да. Особенно в кризисный период риски достаточно высокие. Более того, то, что связано с модернизацией и большей частью с инновациями, тоже связано с высокими рисками. Кредиты даются, как я сказал уже, до 5 лет, и не всегда понятно, что будет с этим проектом через 3-4 года, и будет ли спрос в конечном итоге на ту продукцию, которую это инновационное предприятие будет выпускать.

КОРР.: А когда у нас уже будут такие проценты по кредитам, как, например, в Европе - 3-4 процента? И какие условия для этого нужно создать?

Михаил КОПЕЙКИН: Я думаю, когда у нас будут такие условия, как в Европе, тогда и кредиты будут именно по тем же процентам, которые сейчас выдаются малому и среднему бизнесу в Европе.

КОРР.: Михаил Юрьевич, спасибо вам большое за это интервью.

Михаил КОПЕЙКИН: Спасибо вам.

Журнал DF, июль 7 (44),
2010

Задачи программ поддержки инновационных проектов Внешэкономбанка в соответствии с приоритетами государственной политики

Обращение к деятельности Внешэкономбанка по вопросам инвестиционной и инновационной политики уместно не только в связи с тем, что банк занимает ведущие рейтинговые рыночные позиции. ВЭБ сейчас – один из государственных институтов развития, официально ставший таковым несколько лет назад, когда в соответствии с Федеральным законом «О банке развития» был наделен особым статусом и стал именоваться как Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)». Программы поддержки малых и средних предприятий (МСП) при посредничестве дочерней структуры Внешэкономбанка – Российского банка развития (РосБР) – успешно осуществляются уже несколько лет. Недавно стало известно о новых программах банка по поддержке инновационных проектов. Было заявлено также о создании в структуре ВЭБа нового департамента по инновациям и высоким технологиям. Для комментариев по вопросам инновационной политики банка редакция DF обратилась к члену правления – заместителю председателя Внешэкономбанка Михаилу Копейкину.

– Благодаря реализуемой программе поддержки малого и среднего бизнеса Внешэкономбанк стал еще полнее отвечать задачам банка развития, реально подтверждая такой статус. ВЭБ воспринимается сейчас не только институтом, связанным с крупными инвестиционными проектами, межгосударственными экономическими соглашениями, но и антикризисным инструментом поддержки отечественной экономики вообще, включая и субъектов МСП. Готовы ли Вы подвести итоги такой деятельности по линии поддержки МСП за прошедший 2009 год и уточнить планы на текущий 2010-й? Какой общий объем произведенного и планируемого финансирования, какова статистика субъектов МСП, профинансированных через схемы, выстроенные Внешэкономбанком при посредничестве дочерних структур и региональных партнеров?

–Активнее всего работа шла по нашему традиционному направлению: поддержка субъектов МСП через банки-партнеры Российского банка развития. За год к нашей Программе присоединился 91 банк, в результате чего было заключено соглашений на общую сумму в 25,3 млрд. рублей. К настоящему моменту субъектам МСП через банки выдано 3 278 кредитов.

По новому для ОАО «РосБР» направлению поддержки субъектов МСП через организации инфраструктуры были достигнуты хорошие результаты: 66 организаций инфраструктуры стали нашими партнерами, сумма заключенных соглашений составляет 8,7 млрд. рублей. Благодаря активной совместной работе организациями инфраструктуры было заключено 1 390 договоров с субъектами МСП.

Принимая во внимание поставленные Правительством Российской Федерации задачи по развитию инновационной сферы экономики, в 2010 году планируется увеличение объемов Программы финансовой поддержки МСП до 100 млрд рублей и дальнейшее совершенствование инструментов оказания поддержки в целях перехода на инновационный и модернизационный путь развития экономики страны.

– Как стало известно, в новой стратегии, которую Внешэкономбанк принимает на 2010–2014 годы, коренным образом пересмотрено отношение к проектам, которые носят модернизационный и инновационный характер. Планируется уделить особое внимание не только проектам, связанным с модернизацией производств и импортозамещением, но и имеющим прямое отношение к инновациям. Имеются в виду также субъекты малого и среднего бизнеса, но задействованные в инновационной сфере? Каким образом ВЭБ собирается выстраивать схемы финансирования таких проектов – используя уже существующие каналы при посредничестве дочерних структур и региональных партнеров, наработанные при финансировании программы МСП, или предусмотрена иная схема?

– В этом году дочерним банком Внешэкономбанка – ОАО «РосБР» – была запущена программа «Финансирование для инноваций и модернизации». По данной программе будет обеспечено кредитование как инновационных проектов (связанных с коммерциализацией собственных разработок МСП), так и модернизационных (предусматривающих усовершенствование или обновление машин, оборудования и технологических процессов).

Программа будет реализовываться по двухуровневой схеме – через сеть банков-партнеров Российского банка развития. Информация о программе еще в марте доведена до сведения 97 банков-партнеров, в настоящее время идет анализ поступивших от банков-партнеров предложений по реализации конкретных проектов.

На сегодняшний день ответы получены от 40% банков, при этом только 46% из ответивших заявили о наличии у них на рассмотрении соответствующих проектов или готовности их представить в ближайшее время. Большую часть из представленных проектов (всего получена 71 проектная заявка) представляют модернизационные проекты, для которых банки-партнеры хотели бы получить льготные условия рефинансирования. Только 8 проектов имели признаки инновационных, то есть соответствующих критериям отбора в виде действующих патентов. Это выявляет важную проблему российских коммерческих банков – они пока не обладают достаточными клиентскими и кредитными технологиями для финансирования инновационных проектов.

– Каковы главные задачи программы «Финансирование для инноваций и модернизации»? О каких условиях финансирования инновационных проектов идет речь?

– Программа «Финансирование для инноваций и модернизации» ориентирована на поддержку малых и средних предприятий, деятельность которых соответствует приоритетным направлениям развития науки, технологий и техники или приоритетным направлениям модернизации экономики.

Чтобы не финансировать «вечные двигатели» и разного рода «прожекты», отбираются проекты, как минимум переходящие со стадии раннего развития (стартап) на стадию расширения и роста. При этом критерием инновационности выступают наличие действующих патентов, данные испытаний, доказывающих экономичность, экологичность, энергоэффективность, безопасность технологии или продукции.

Двухуровневая система финансирования предполагает доведение средств РосБР до МСП через банки-партнеры, которым РосБР предоставляет финансовые ресурсы по ставке, равной ¾ ставки рефинансирования ЦБ РФ (сейчас – чуть менее 6% годовых) на срок до семи лет. При этом пилотные инновационные проекты могут рассчитывать даже на ½ ставки рефинансирования.

Структура финансирования проекта выглядит так. РосБР предоставляет банку-партнеру 100-процентное рефинансирование его кредита МСП, при условии, что софинансирование проекта за счет собственных средств МСП должно составить не менее 15%, что является дополнительной гарантией серьезности намерений заемщика.

РосБР при этом работает на будущее: российские банки, привыкшие принимать в залог прежде всего недвижимость, постепенно приучаются работать с более сложным обеспечением, например таким, как интеллектуальная собственность.

Банковское кредитование важно для инновационных МСП тем, что позволяет значительно ускорить вывод их продукции на рынок, что в условиях значительного сокращения цикла разработки новых продуктов в мире может оказаться критически важным не только для установления приоритетов, но и для выживания предприятия.

– Заслуживает большого внимания и другая инициатива Российского банка развития – создание фонда прямых инвестиций, когда РосБР сам будет входить в проекты малого и среднего бизнеса в инновационной сфере, тем самым минимизируя риски и создавая привлекательность этим проектам со стороны других инвесторов. Какие ресурсы планируется привлечь в фонд и как планируется организовать его работу?

– Создание фонда предусмотрено Стратегией ОАО «РосБР» в целях дополнительной, некредитной поддержки инновационных МСП через специально создаваемый Фонд прямых инвестиций. Конкурентным преимуществом данного Фонда является тесное взаимодействие в поиске и сопровождении проектов для инвестирования с сетью банков-партнеров РосБР. Фонд будет осуществлять долгосрочные вложения в инновационные и модернизационные проекты, в рамках действующего (развивающегося) бизнеса, в том числе для формирования капитала второго уровня. Срок инвестирования составляет 5–7 лет. По условиям продукта банк-партнер предоставляет заемное финансирование клиенту Фонда на всем протяжении инвестиций (до момента выхода Фонда из капитала инновационного МСП) в размере до 60% от объема проекта. При этом структура финансирования проекта включает инвестиции со стороны Фонда в размере до 25% от объема проекта; доля собственных средств, инвестируемых инициатором проекта, – не менее 15%. ОАО «РосБР» может рассмотреть вопрос об одновременном вхождении в капитал и предоставлении банку-партнеру ресурса для долгосрочного кредитования инновационного МСП.

Планируется, что размер Фонда составит 600 млн рублей, в том числе РосБР инвестирует 260 млн рублей. Завершение организационных мероприятий и начало деятельности Фонда состоится до конца 2010 года.

– Какие области инноваций являются приоритетными для Российского банка развития? Каковы требования к проектам предъявляет банк при кредитной схеме финансирования и при финансировании со стороны Фонда прямых инвестиций?

– На данном этапе реализации программы жестких отраслевых ограничений устанавливать мы не планируем. Основным критерием отнесения проекта к инновационным, как я говорил выше, является наличие у предприятия действующих патентов, на базе использования которых планируется организация серийного производства. Для модернизационных проектов приоритет отдается проектам, которые направлены на приведение технологических процессов и оборудования к общемировым техническим стандартам и показателям качества, например стандартам ISO или GMP (Good Manufacturing Practice).

Цели кредитования – финансирование организации серийного производства, покупки нового оборудования, технологий, а также сертификации технологических процессов на предмет соответствия упомянутым стандартам.

Предпочтительная стадия реализации проекта – переход со стадии раннего развития (стартап) на стадию расширения и роста. Средний объем финансирования проекта – 70–100 млн рублей, при этом инициатор проекта должен инвестировать не менее 15% собственных средств от общей стоимости проекта.

На текущую дату РосБР приступил к реализации первых пилотных проектов инновационных и модернизационных клиентов ряда средних региональных банков в Воронеже, Чувашии, Якутии, Тольятти, Нижнем Новгороде, Башкортостане и Татарстане. В настоящее время одобрено для финансирования 3 первых проекта, еще 16 находятся на рассмотрении.

– Какой кредитной ставки следует ожидать в итоге для конечных пользователей кредитом?

– Кредитная ставка для конечного заемщика, как мы ожидаем, будет не выше 10% годовых в рублях. Однако для достижения такого результата должен быть решен вопрос о стоимости фондирования операций в рамках Программы. Программа «Финансирование для инноваций и модернизации» создает условия для повышения качества труда и роста производительности в реальном секторе МСП. Таким образом, МСП вступают в конкуренцию с иностранными производителями – импортерами. Чтобы стимулировать проекты, РосБР должен представлять финансирование по минимальным ставкам, так как инновационные проекты очень чувствительны к стоимости фондирования.

– Также известно, что в вопросах поддержки инновационного сектора Внешэкономбанк взаимодействует с другими институтами развития, как финансовыми, так и профильными. Среди них «Роснано», Российская венчурная компания, Фонд поддержки малых предприятий в научно-технической сфере, Федеральное агентство по делам молодежи, Московская межбанковская валютная биржа, а также «ОПОРА России» – все они в той или иной степени задействованы в поддержке малого и среднего предпринимательства в инновационной сфере. В чем суть подписанного соглашения о взаимодействии между этими организациями? Какие задачи предполагается решать в рамках заседаний рабочих групп по реализации соглашения о взаимодействии этих институтов, первое из которых состоялось в мае текущего года?

– Суть подписанного соглашения – в создании организационного механизма, который позволит оперативно осуществлять обмен информацией по реализуемым проектам и выбирать для каждого проекта инструмент поддержки, наиболее подходящий для данной стадии развития инновационной компании.

Подобное взаимодействие осуществляется и сейчас – многие из участников соглашения сотрудничают друг с другом на двусторонней основе. Соглашение позволит систематизировать эту работу, выстроить оптимальные процедуры взаимодействия и сформировать единые подходы к отбору, экспертизе и структурированию инновационных проектов.

Рабочая группа создана из числа представителей организаций – участников соглашения для оперативной координации действий сторон. На первом заседании рабочей группы были рассмотрены вопросы, связанные с обеспечением оперативного информационного обмена по реализуемым проектам между организациями – участниками соглашения. Также была достигнута договоренность о формировании перечня пилотных проектов, которым может быть оказана финансовая поддержка в рамках реализации соглашения.

Планируется, что на заседаниях рабочей группы, которые будут проходить ежемесячно, будут рассматриваться в том числе вопросы «передачи» конкретных проектов от одного института развития к другому с учетом имеющихся инструментов поддержки, а также вопросы совместного участия в реализации проектов.